"매그니처 세븐" 주식 너머: 지금 당장 100달러로 살 주목할 만한 성장 주식 2개
트레버 제네딘 – 2024년 2월 14일 오전 5시
요점
로쿠는 미국, 캐나다, 멕시코에서 스트리밍 시간 기준으로 가장 인기 있는 스트리밍 플랫폼입니다.
Shopify는 전자 상거래 소프트웨어와 옴니채널 상거래 소프트웨어의 시장 리더입니다.
Roku와 Shopify는 성장 전망에 비해 합리적인 평가 배수로 거래됩니다.
이렇게 합리적인 가격의 성장주는 인내심 있는 투자자들이 시장에서 이익을 창출하는 데 도움이 될 수 있습니다.
지수의 4분의 1 이상을 차지하는 초대형주 그룹인 "매그니피센트 세븐"에 투자자들이 몰리면서 S&P 500 (SNPINEX: ^GSPC)은 작년에 24% 급등했습니다.
모두 2023년에 S&P 500의 수익률을 두 배 이상 높였지만, 엔비디아, 메타 플랫폼, 테슬라는 특히 좋은 성과를 보였습니다. 세 자릿수 상승으로 S&P 500 상위 10개 종목에 이름을 올렸습니다.
그러나 매그니피센트 세븐은 특히 광범위한 S&P 500이 20배의 순익에 거래될 때 총 30배의 순익 평가로 비싸 보입니다. 물론 이러한 프리미엄 가치 평가는 여러 경우에 정당화될 수 있지만 투자자들은 2024년에 다각화하는 것을 고려해야 합니다.
로쿠 Roku (ROKU -8.76%)와 쇼피파이 Shopify (SHOP -13.40%)는 현재 가치 평가에서 매력적으로 보이며 두 주식 모두 주당 100달러 미만으로 널리 접근할 수 있습니다.
1.Roku
로쿠 주가는 투자자들이 예상보다 나은 결과에 환호하면서 3분기 보고서에 따라 30% 상승했습니다.
매출 성장은 광고 반등과 로쿠 브랜드 TV에 대한 강력한 수요에 힘입어 전분기 11%에서 20%로 가속화되었습니다.
최종적으로 회사는 비 GAAP EBITDA가 4,300만 달러로 전년도의 3,400만 달러 손실에서 증가했다고 보고했습니다.
투자자들은 향후 몇 년 동안 유사한 모멘텀을 기대할 수 있습니다.
로쿠는 시청 시간으로 측정한 미국, 캐나다, 멕시코에서 선두적인 스트리밍 플랫폼입니다.
이 브랜드는 3분기에 북미에서 커넥티드 TV(CTV) 기기의 절반 이상을 차지했으며, 로쿠 OS는 지난해 미국과 멕시코에서 가장 많이 팔린 TV 운영 체제였습니다.
이들 국가는 로쿠가 광고 사업을 본격화한 유일한 세 시장이기 때문에 중요합니다.
이는 투자자들이 로쿠가 새로운 지역에서 지분을 가질 수 있다는 것을 의미하며, 이는 회사가 독일, 호주 및 영국으로 확장할 수 있는 기반을 마련했기 때문에 주주들에게 좋은 징조입니다.
특히 독일과 호주에서는 로쿠 TV 모델(로쿠 OS 탑재)을 사용할 수 있으며, 영국에서는 로쿠 채널(광고 지원 서비스)을 사용할 수 있습니다.
이 세 국가는 세계 10대 광고 시장에 속합니다.
결론은 다음과 같습니다.
Roku는 다른 스트리밍 플랫폼보다 시청자를 더 효과적으로 참여시킵니다.
이는 회사를 콘텐츠 게시자와 광고주에게 소중한 파트너로 만들어 주며, 이는 스트리밍이 널리 보급되고 브랜드가 CTV 광고에 더 많은 비용을 지출함에 따라 Roku가 이익을 얻을 수 있는 좋은 위치에 있음을 의미합니다.
월스트리트는 이 회사가 향후 5년 동안 연평균 16%의 매출 성장을 할 것으로 예상하고 있습니다.
그런 맥락에서 볼 때, 특히 3년 평균이 9배 매출일 때, 현재 4배 매출이라는 회사의 가치 평가는 저렴해 보입니다.
투자자들은 오늘 이 성장주에서 작은 포지션을 사는 것이 편하다고 느낄 것입니다.
2. Shopify
쇼피파이 주가는 3분기 호조에 이어 22% 상승했습니다.
매출은 가격 결정력, 신규 가맹점 추가(특히 대형 가맹점), 국제적 확장, 인접 서비스를 통한 가맹점 수익화 개선 등으로 25% 증가한 17억 달러를 기록했습니다.
이 회사는 또한 비용 집약적인 물류 사업의 매각으로 상당한 마진 확대가 가능해지면서 GAAP 순이익이 전년도의 1억 5,900만 달러 손실에서 7억 1,800만 달러로 증가했다고 보고했습니다.
투자자들은 다음 분기에 더 많은 이익을 기대할 수 있습니다.
쇼피파이의 소프트웨어는 상인들이 하나의 대시보드에서 물리적 및 디지털 채널을 통해 사업을 관리할 수 있도록 합니다. 여기에는 아마존과 같은 온라인 마켓플레이스, 틱톡과 같은 소셜 미디어 및 소비자 직접 구매 웹사이트가 포함됩니다.
쇼피파이는 결제 처리 및 대출과 같은 인접 금융 서비스를 통해 소프트웨어를 보완합니다.
상인들은 도매 상거래 및 국경 간 상거래를 위한 솔루션에도 액세스 할 수 있습니다.
할리 핀켈스타인 쇼피파이 사장의 말을 인용하자면, "온라인이든 직접이든, [중소기업]이든 기업이든, 소비자 직접이든, 국내든 글로벌이든 쇼피파이처럼 상업의 모든 측면을 위해 구축된 플랫폼은 없습니다."
그 턴키 전략은 쇼피파이를 모든 규모의 사업체들에게 인기 있게 만들었습니다.
조사 회사인 G2에 따르면 쇼피파이의 표준 소프트웨어는 시장에서 가장 인기 있는 전자 상거래 플랫폼이며, 엔터프라이즈급 소프트웨어(Shopify Plus)는 선도적인 옴니채널 상거래 플랫폼입니다.
쇼피파이는 미국 온라인 소매 판매의 10% 이상을 장악하여 아마존 다음으로 두 번째로 큰 국내 전자 상거래 회사가 되었습니다.
쇼피파이는 소매 전자 상거래가 보편화됨에 따라 이익을 얻을 수 있어야 하며, 포트폴리오에 더 많은 인접 서비스를 추가함에 따라 상인의 수익 창출 능력이 계속 증가해야 합니다.
예를 들어 쇼피파이는 구글 검색 및 유튜브 바이 알파벳과 같은 부동산에서 광고를 타기팅하기 위해 머신 러닝을 사용하는 마케팅 소프트웨어인 오디언스에 대해 아직 상인에게 요금을 부과하지 않았습니다.
또한 쇼피파이는 더 큰 상인들을 생태계에 끌어들이기 위해 자사의 엔터프라이즈급 소프트웨어에 도매 기능을 추가하고 있습니다.
그 전략은 주소 지정 가능한 시장을 크게 늘립니다.
그랜드뷰 리서치에 따르면 도매 전자상거래 시장은 소매 전자상거래 시장의 3배에 달합니다.
월스트리트는 쇼피파이가 향후 5년간 연평균 22%의 매출 성장을 할 것으로 예상하고 있습니다.
그 컨센서스 추정치는 현재 17배의 매출을 기록하고 있는 쇼피파이의 가치 평가를 합리적으로 보이게 합니다.
5년의 기간이 있는 투자자들은 지금 당장 이 성장주의 주식 몇 주를 안심하고 살 수 있습니다.