1,000달러 받았나요? 이 고성장 주식들이 오르기 전에 사세요.
James Brumley – 2024년 3월 8일 오전 5시 45분
바이오파마 기업 사렙타 테라퓨틱스가 지속적인 수익 달성을 눈앞에 두고 있습니다.
Enphase Energy에게 작년은 비참했고, 주거용 태양광 설루션에 대한 미지근한 수요 덕분에 올해는 훨씬 나아질 것 같지 않습니다.
알파벳은 2023년에 기대에 부응하지 못했을 수도 있지만 여전히 많은 성장을 이루고 있습니다.
이 주식들은 현재 분명히 그럴 자격이 있음에도 불구하고 최근에 많은 견인력을 얻지 못하고 있습니다.
시장의 전망이 밝지는 않습니다.
아, 지난 분기 실적은 전반적으로 양호했습니다 --
팩트셋은 S&P 500의 4분기 수익이 평균 3% 증가했다고 보고했습니다.
하지만 인플레이션은 여전히 상승하고 수익률 곡선은 여전히 반전되어 있습니다.
둘 다 경기 침체를 예고할 수 있습니다. 정치적 불확실성은 주식 시장 안정에도 그다지 크지 않습니다.
그러나 일부 성장주는 넓은 시장에서 독립적으로 움직일 수 있습니다.
대부분의 다른 주식이 랠리를 펼칠 때 반드시 랠리를 펼치는 것은 아니며, 전체 시장이 어려움을 겪을 때 종종 상승을 기록합니다.
이를 위해 최근 실적이 개선되지 않았지만 곧 도약할 수 있는 세 가지 성장주를 자세히 살펴봅니다.
가능한 한 이 가격에 참여하는 것을 고려해 볼 수 있습니다.
1. 사렙타 테라퓨틱스 Sarepta Therapeutics
사렙타 테라퓨틱스 Sarepta Therapeutics (SRPT 0.39%)는 정확히 누구나 아는 이름은 아니지만 이해할만한 일입니다.
시가총액이 113억 달러에 달한다고 해서 거물급 기업이 되는 것은 아닙니다.
지금까지 수익이 부족하여 많은 투자자들이 관심을 갖지 않게 되었습니다.
그러나 이것은 여러분이 뒤로 물러나기보다는 앞으로 내다봐야 하는 경우 중 하나입니다.
수익이 오고 있고 곧 올 것입니다.
이름에서 알 수 있듯이 사렙타 테라퓨틱스는 바이오파마 회사입니다.
소수의 약물을 만들지만 초점은 근육퇴행증을 치료하기 위해 유전자 치료법을 사용하는 것입니다.
수요는 강합니다.
4분기 매출은 전년 대비 55% 향상되어 2023년 최신 약물인 엘레비디스 출시로 연간 매출 성장률 36%를 달성했습니다.
제약사는 지난해 11억 달러 규모의 사업을 수행했습니다.
언급했듯이, 여전히 연간 이익을 창출하기에는 충분한 성장이 아니었습니다.
하지만 그 유명한 세부 사항을 읽어보세요.
사렙타는 작년 3분기에 비 GAAP 이익을 냈고, 4분기에는 GAAP 이익으로 전환했습니다.
이 회사는 올해에도 흑자를 유지할 것으로 예상되며, 분석가들은 주당 수익을 2.47달러로 작년 손실인 5.80달러에 비해 예상하고 있습니다.
최근 승인된 모든 치료제의 판매가 본격화되면 내년의 수익은 주당 10.50달러에 이를 것으로 예상됩니다.
그런데 왜 이 주식은 임박한 이익 진전을 전혀 반영하지 않고 있는 것일까요?
그렇습니다. 5년여 전, 이 주식은 유전자 치료제들이 처음으로 근위축증 치료제로서 진정한 가능성을 보이기 시작했을 때만 해도 그렇게 했습니다.
그동안 투자자들은 희망이 현실화되면서 이 주식의 가격을 어떻게 매길지 확신하지 못했습니다.
이제 GAAP 이익이 주목받고 있는 상황에서, 주가가 더 안정적으로 상승하는 것을 보고 놀라지 마십시오.
주가는 현재 내년 예상 수익의 12배 미만으로 책정되어 있습니다.
2. 엔페이즈 에너지 Enphase Energy
Enphase Energy (ENPH 3.45%) 주주들에게 작년은 재앙이었습니다.
주가는 2022년 말 최고치인 339달러 근처에서 최고치를 기록한 후 10월 최저치인 74달러까지 하락했습니다.
수익을 위해서도 마찬가지입니다.
하지만 이것은 장기적인 결론으로 넘어가기 전에 한 걸음 뒤로 물러나 더 큰 그림을 봐야 하는 또 다른 경우입니다.
엔페이즈가 익숙하지 않다면, 여러분이 가장 먼저 생각할 수 있는 장비가 아니라 태양광 발전 장비를 제조합니다.
Enphase Energy는 태양 전지판 대신에 태양 전지판에서 수집한 햇빛을 사용 가능한 전기로 변환하는 마이크로 인버터를 만듭니다.
이 회사는 전력 공급 장치가 제공하는 전기와 연동하여 작동하도록 시스템을 관리하는 배터리 기반 전력 저장 장치, 심지어 전기 자동차 충전소도 제공함으로써 절실히 필요한 이 설루션에 가치를 더합니다.
이 솔루션은 기업들에게도 대규모 설루션을 제공합니다.
태양광은 꽤 믿을 만한 시장이었습니다.
즉, 작년까지만 해도 말이죠.
특정 세제 혜택과 금리 인상, 그리고 경제 침체가 끝날 때까지, 종종 급격한 초기 비용을 지불하는 주거용 및 소규모 태양광 발전 기술에 대한 수요는 급감했습니다.
하지만 터널 끝에 불이 켜져 있습니다.
태양열 발전은 계속해서 비용 효율이 높아지고, 세계는 경제 상황에 대해 최소한 약간 덜 긴장하고 있습니다.
증거는? 태양 에너지 산업 협회는 미국의 주거용 태양열 발전 시스템 설치가 작년 3분기 동안 전년 동기 대비 35% 증가했으며, 기록적인 210,000개의 새로운 패널이 설치되었다고 보고했습니다.
회복세가 꺾일 수도 있습니다.
태양에너지산업협회는 여전히 국내 주택용 태양광 시장이 2025년이 되어서야 의미 있는 반등을 시작할 수 있을 것으로 보고 있습니다.
엔페이즈에너지의 탑라인이 2024년에 28% 더 떨어질 것으로 예상되는 것도 이와 같은 맥락입니다.
하지만 2025년부터 2028년까지 국내 주거용 태양광 사업은 연평균 10%씩 성장해야 하며, 해외 시장도 그 뒤를 이을 것입니다.
엔페이즈는 올해 초 매출이 40%나 급증할 것으로 예상되며, 이에 따라 인상적인 성장이 시작될 것으로 예상됩니다.
물론 주식이 실제로 형성되기 훨씬 전에 그 반등을 기대하며 움직이기 시작할 수도 있습니다.
3. 알파벳 Alphabet
마지막으로, 구글 모회사 알파벳 Alphabet (GOOG 2.02%)(GOOGL 2.27%)을 구매할 성장주 목록에 추가하십시오.
알파벳의 4분기는 꽤 괜찮았지만 그다지 흥분되는 일은 아니었음을 기억할 수 있습니다.
회사의 핵심 사업인 광고 수익은 예상치 659억 달러에 비해 655억 달러로 증가했습니다.
전체 광고 수익에서 유튜브가 차지하는 비중은 알파벳의 검색 광고 사업에 비해 줄어들어도 미미한 수준이었습니다.
그리고 2023년에 회사가 이런저런 단점을 보인 것은 처음이 아니었습니다.
그것이 주식이 대략 2년 전에 거래되는 큰 이유입니다.
하지만 알파벳의 실제 숫자를 자세히 들여다보고 싶을 수도 있습니다.
여전히 꽤 괜찮아요.
예를 들어, 유튜브의 2023년 4분기 광고 수익은 상대적으로 실망스럽지만 여전히 전년 동기 대비 15.5% 증가했습니다.
4분기 전체 광고 수익은 거의 11% 증가했습니다.
더 나은 점은 구글 클라우드의 영업이익이 사상 최대인 8억 6,400만 달러로 확대되었다는 것이며, 앞으로 더 많은 성장이 있을 것이라는 점입니다.
실제로, 2020년 2분기(팬데믹이 세계 경제에 명백한 타격을 주었을 때)를 제외하고, 2023년 4분기는 44분기 연속이었을 것입니다.
알파벳은 적어도 어느 정도의 전년 동기 대비 매출 성장을 보고했습니다.
그 지속적인 성장은 올해나 내년에도 끝나지 않을 것입니다.
애널리스트 커뮤니티에서는 올해 11.3%의 매출 성장에 이어 내년에도 10.4%의 성장이 예상됩니다.
주당 순이익은 더욱 늘어날 것으로 예상됩니다.
그렇다면 주가는 왜 그렇게 고전하는 것일까?
좋은 질문입니다.
가장 그럴듯한 대답은 투자자들이 술잔이 반이 아니라 반이 비어있고 약간 너무 비관적인 수사에 휘둘린다고 보는 것입니다.
참고로 분석가들은 흔들리지 않습니다.
컨센서스 목표주가인 주당 164.40달러를 유지하고 있는 것처럼 컨센서스 매수 등급을 유지하고 있습니다.
이는 현재 주가보다 24% 높은 수준입니다.