강세장이 올 수 있습니다: Shopify 주식을 사야 하는 3가지 이유
지난 분기의 판매 동향은 고무적이었습니다.
Shopify의 물류 사업 매각에 따른 수익 및 현금 흐름의 큰 개선을 지켜보십시오.
그 전자 상거래 전문가는 수익성을 향해 빠르게 나아가고 있습니다.
주가 지수가 최저치에서 급격히 상승함에 따라(그러나 여전히 사상 최고치를 밑돌고 있음), 많은 투자자들은 다음 강세 시장이 이미 시작되었을 수 있다고 믿고 있습니다.
월스트리트는 올해 경기침체 전망이 낮아지면서 흥분하고 있으며, 일부 성장주들은 2023년 상반기까지 급등하는 등 대응에 나섰습니다.
Shopify(SHOP - 4.09%)는 해당 범주에 해당합니다.
전자 상거래 플랫폼의 주식은 나스닥 종합 지수가 35% 급등한 것과 비교하여 1월 초 이후 약 두 배가 되었습니다.
하지만 투자자들은 여전히 이 시장에서 뛰고 있는 주식을 사는 것에서 장기적인 수익을 볼 수 있습니다.
몇 가지 이유를 살펴보겠습니다.
1. 모든 곳의 상업
다른 모든 동료들과 마찬가지로 Shopify는 2022년 하반기에 성장 숙취를 견뎠습니다.
하지만 수요 추세는 안정화되었고 상승세를 타고 있는 것으로 보입니다.
1분기의 총 상품 수량은 1년 내내 16%였던 것과 비교하여 고정 통화 기준으로 18% 증가했습니다.
이 사업은 전자 상거래와 물리적 소매 채널 모두에서 성공하고 있으며, 이는 앞으로 성장을 위한 긴 활주로가 있음을 의미합니다.
예를 들어 Shopify는 미국 시장 점유율 약 10%를 기반으로 하면서 POS(Point of Sale) 시스템을 사용하여 더 많은 직접 거래를 수행할 수 있습니다.
"Shopify의 강력한 1분기 결과는 우리가 판매하는 모든 규모의 기업과 모든 표면에서 강력한 설루션이라는 것을 다시 한번 보여줍니다."라고 Shopify의 할리 핀켈스타인 사장은 5월 초 보도 자료에서 말했습니다.
2. 마진 상승
월스트리트는 Shopify가 시간이 지남에 따라 수익률을 높일 수 있는 잠재력에 대해 흥분하고 있습니다.
이러한 반등의 대부분은 대유행과 관련된 성장 숙취의 종식과 지난 몇 분기 동안 경영진이 쏟아낸 공격적인 비용 절감과 같은 요인에 의해 주도될 것입니다.
이러한 비용 절감의 대부분은 물류 사업을 Flexport에 매각함으로써 발생할 것이며, 이는 Shopify를 전반적으로 더 효율적인 사업으로 만들 것입니다.
결국, 물류 틈새시장은 회사의 핵심 시장 플랫폼에 비해 자본 집약적입니다.
이는 주요 비즈니스에 대한 복잡한 방해 요소이기도 했기 때문에, 분할은 경영진에게 더 높은 수익률의 투자 우선순위를 정할 수 있는 더 많은 유연성을 제공할 것입니다.
그러나 이러한 수익성 급증은 아직 회사의 결과에 나타나지 않았습니다.
하지만 투자자들은 전략적 변화가 효과를 발휘하고 있는 징후에 대해 향후 1년 정도 동안 영업 마진의 추세를 지켜봐야 합니다.
3. 가격이 맞습니다
예상하신 대로 Shopify와 같은 업계 최고의 주식을 소유하려면 높은 보험료를 지불해야 합니다.
이 회사는 올해 초 8배 미만의 매출을 기록했던 것에서 오늘날 거의 15배의 매출을 올린 것으로 평가받고 있습니다.
그 평가액은 여전히 판매 투자자들이 주식에 대해 지불했던 60배에 훨씬 못 미칩니다.
물론 이 회사는 현재 수익성이 떨어지고 전자 상거래 수요 추세가 더 정상적인 패턴으로 돌아가면서 성장률이 둔화되었지만, 이 사업은 대부분의 성공적인 성장 주식에 적용되는 많은 핵심 요소를 특징으로 합니다.
Shopify는 앞으로 몇 년 동안 더 확장될 예정인 업계에서 큰 시장 점유율을 차지하고 있습니다.
더 큰 규모의 가맹점 서비스 포트폴리오를 포함하여 목표로 삼을 수 있는 몇 가지 성장 방법이 있습니다.
5년 안에 수익성이 현재보다 훨씬 높아질 가능성도 충분히 있습니다.
이러한 요소들을 고려할 때, 그 주식은 지난 몇 달 동안 반등한 후에도 매력적으로 보입니다.