억만장자 4명이 1분기에 투매당하다
양식 13F는 투자자들이 월가의 가장 똑똑한 자금 관리자들이 무엇을 사고팔았는지를 볼 수 있게 해 준다.
이 흔하게 보유되고 있는 주식은 1분기 동안 도마 위에 올랐다. 엄선된 억만장자 자금 관리자들은 이러한 인기 주식에서 그들의 지위를 현저히 낮췄다.
Form 13F 서류는 특히 침체된 성장주에서 활동적인 자금 관리자들로부터 꽤 많은 매수세를 보여 주었지만, 그들은 또한 잠재적으로 놀라운 매도 활동을 공개했다.
다음은 1분기 동안 억만장자 자금 관리자들이 투매한 4개의 널리 보유된 주식들이다.
Shopify(SHOP 2.55%)
우선 클라우드 기반 전자상거래 플랫폼 Shopify(SHOP 2.55%)는 론파인 캐피털의 Stephen Mandel에 의해 상당한 할인을 받았다.
2022년에 들어서면서, 만델의 펀드는 쇼 파이 잔액의 1% 이상의 지분을 보유하게 되었다.
그러나 1분기 동안 355,000주 이상의 주식을 매각한 이후 론파인의 지분은 약 0.91%로 떨어졌다.
1분기 미국 국내총생산(GDP)이 1.4%를 역추적하는 상황에서 우리가 이미 경기침체에 빠져 (공식적으로) 모르고 있을 가능성마저 있다.
Shopify의 운영 모델은 주로 소기업의 성장을 돕도록 설계되어 있고, 소기업은 수익성이 없거나 시간 테스트를 거치지 않을 수 있기 때문에, Shopify의 성장의 핵심 요소가 미국의 경기 둔화/불황이 오래 지속되더라도 어려움을 겪을 수 있다는 우려가 있습니다.
그 회사는 팬데믹이 시작된 이래로 꾸준히 매출과 이익 잠재력에 코피 프리미엄으로 거래해 왔다.
한편으로, 이것은 회사가 제공하는 전자 상거래 설루션을 고려할 때 타당하다.
미국 전역과 국제적으로 다양한 폐쇄가 진행되면서, 소비자들은 2020년에 온라인 소매 설루션으로 대거 눈을 돌렸다.
반면에, 인플레이션이 치솟고 대출금리가 상승함에 따라 자본에 대한 접근성이 높아짐에 따라, 중소기업들의 성장 전망은 잠잠해 보인다.
Shopify가 불과 6개월 전에 세운 사상 최고치인 80%를 밑도는 상황에서도 이 회사는 여전히 2022년 월가의 예상 매출액의 6배와 세 자릿수 예상 주가수익률로 거래되고 있다.
쇼 파이 사의 놀라운 성장률을 위해 프리미엄이 보장된다고 믿기는 하지만, 연준의 통화 긴축 사이클이 완성되기 전까지는 험난한 여정이 될 수 있다.
버크셔 해서웨이
1분기에 억만장자 머니 매니저가 부분적인 해빙호를 부여한 또 다른 널리 보유된 주식은 재벌 버크셔 해서웨이(BRK.A -0.15%)(BRK.B -0.17%)이다.
르네상스 테크놀로지의 짐 시몬스는 2021년 12월 31일 현재 상황 대비 92% 감소한 86만 8800주(BRK.B)를 매각했다.
버크셔에서 이 자리를 거의 떠날 수 있는 가장 논리적인 이유는 아마도 미국의 경제적 약세의 징후와 관련이 있을 것이다.
지적했듯이, 미국의 GDP는 1분기에 뒷걸음질 쳤고, 최근의 많은 대형 소매업체 보고서는 재고 수준이 상승하고 있고 저소득 소비자들은 인플레이션의 고삐를 느끼고 있다는 것을 보여주었다.
1965년 CEO로 취임한 이후, 그는 회사의 A급 주식(BRK)을 이끌고 있다.
A) 57년 동안 연평균 20.1%의 수익률을 기록했으며, 총 3,641,613%의 수익률을 기록했습니다.
버핏은 오랜 기간 동안 검증된 사업을 인수하고 투자함으로써 시간과 인내가 얼마나 강력한지를 보여주었다.
버핏의 회사는 향후 12개월 동안 60억 달러 이상의 배당 수입을 거두기 위해 속도를 내고 있다.
배당금을 지불하는 회사는 거의 항상 수익성이 있고 시간 테스트를 거친다.
그들은 또한 배당금을 지급하지 않는 주식들을 크게 능가한 역사를 가지고 있다.
크라우드 스트라이크 홀딩스
사이버 보안 주식인 크라우드스트라이크 홀딩스(CRWD 4.84%)는 1분기에 한 억만장자의 매도 리스트에 오른 또 다른 널리 보유된 주식이다.
Laffont가 Crowd Strike에서 그의 펀드의 위치를 줄인 유력한 이유는 평가이다.
Shopify와 비슷하게, Crowd Strike는 팬데믹이 시작된 이후 매출과 이익에 비례한 코피 평가로 거래되었다.
최종 사용자 보안의 주요 제공업체로서, 팬데믹이 발생하고 사람들이 그 어느 때보다 인터넷과 클라우드에 의존할 수밖에 없었던 적절한 시기에 적절한 위치에 있음을 알게 되었습니다.
그러나 크라우드스트라이크는 지분 50% 환매 후에도 여전히 2022년 월가 매출 추정치의 16배, 분석가 이익 전망치의 100배 이상으로 평가되고 있다.
크라우드스트라이크는 가격이 비싸지만, 두 가지 촉매제가 유리하게 작용하고 있다.
첫째, 사이버 보안은 지난 20년 동안 기본적인 필수품으로 발전했다.
미국 경제가 아무리 부진해도, 모든 규모의 기업들은 보호가 필요하다.
해커와 로봇은 데이터를 훔치려는 시도를 하루도 쉬지 않기 때문에 사이버 보안 설루션에 대한 수요는 여전히 높다.
또 다른 구매 촉매는 팰컨으로 알려진 회사의 클라우드 네이티브 플랫폼이다.
이 플랫폼은 매일 약 1조 개의 이벤트를 감독하고 시간이 지남에 따라 잠재적인 위협을 인식하고 대응하는 데 있어 인공지능에 의존한다. 98%의 총보유율은 기업들이 Crowd Strike의 설루션을 신뢰하게 되었음을 시사한다.
테슬라
마지막으로 적어도 한 명의 억만장자가 전기차(EV) 제조업체 테슬라(TSLA 4.88%)에 제동을 걸고 있었다.
밀레니엄 매니지먼트의 이스라엘 잉글랜드는 1분기 동안 55만 1,827주의 테슬라를 매각했는데, 이는 올해 들어서는 그의 펀드 지분의 절반에 조금 못 미치는 수준이다.
가장 분명한 이유는 다음 분기의 생산 부족과 난관에 대한 예상일 것이다.
주요 완성차 업체들이 대부분 공급 부족으로 생산량을 줄인 반면 테슬라는 올해 심리적으로 중요한 100만 대 돌파를 눈앞에 둔 생산 속도를 유지하고 있다.
하지만, 중국에서 코로나19가 엄격하게 봉쇄되면서, 이전의 생산 예측을 충족시키는 것은 이제 거의 불가능해 보인다. 가치 평가 역시 수년 동안 지속적인 관심사였다.
기존 자동차주가 한자릿수 주가 수익 배수로 평가되는 반면 테슬라는 올해 초 매출액의 15배, 예상수익의 100배 이상으로 높게 평가됐다.
테슬라는 현재 47%의 주가가 사상 최고치를 밑도는 가운데 여전히 월가 매출 전망치의 8배, 2022년 예상 이익의 54배에 달하는 높은 평가를 받고 있다.
하지만 CEO 일론 머스크는 회사의 진정한 와일드카드로 보입니다.
CEO가 초점을 맞출 때는 결코 좋은 일이 아닙니다.
혁신적이긴 하지만, 머스크는 테슬라에게 여러 번 골칫거리이자 방해물임이 입증되었다.
월가와 투자자들이 평가액을 면밀히 조사하고 있는 경제 환경에서 테슬라는 잘 되지 않을 수도 있는 회사다.