Shopify 주식의 하락을 매수할 때가 되었습니까?
Demitri Kalogeropoulos – 2024년 4월 16일 오전 4시 30분
쇼피파이의 성장세는 다시 돌아왔지만, 최근 수익이 어려워지고 있습니다.
긍정적인 현금 흐름 추세는 2024년 수익 반등을 가리키며, 투자자들은 오늘 이 전자 상거래 인프라 대기업을 할인된 가격으로 구매할 수 있는 기회를 갖게 되었습니다.
요즘 월스트리트는 쇼피파이(SHOP -2.04%) 주식에 푹 빠져 있지 않습니다.
이 전자상거래 인프라 전문업체는 지난해 100% 이상 뛰었지만 2024년 주가는 11% 하락한 반면 S&P 500은 8% 상승했습니다.
회사가 최근 발표한 영업 동향에 대한 좋은 소식을 모두 고려하면 실적이 부진하다는 것은 큰 의미가 없습니다.
그것이 지금 당장 주식을 잘 살 수 있게 만드는지, 아니면 투자자들이 주식을 사기 전에 더 나은 가격을 기다려야 하는지 자세히 살펴보겠습니다.
Shopify의 성장 가능성
쇼피파이는 마케팅에서 결제 처리에 이르기까지 판매 과정의 거의 모든 측면을 아우르는 서비스를 제공하는 선도적인 전자 상거래 인프라 제공업체입니다.
편리한 판매 시점 시스템을 통해 상인들의 대면 거래를 돕습니다.
수백만 개의 소규모 기업이 쇼피파이 플랫폼에 의존하고 있으며, 나이키 스트렝스, 달러 쉐이브 클럽, 빌라봉과 같은 글로벌 대형 브랜드도 이 플랫폼에 의존하고 있습니다.
쇼피파이는 미국 내 전체 전자 상거래의 약 10%를 처리합니다.
이 상인들은 쇼피파이의 소프트웨어와 하드웨어에서 가치를 얻고 있음이 분명합니다.
판매량은 2023년 한 해 동안 가속화되었으며 가장 최근 분기에는 전년 동기 대비 23%의 성장률을 기록했습니다.
이러한 이익은 가격 상승과 더 높은 구독 수익과 함께 물류 부문의 판매를 차지한 후 매출이 30% 급등할 수 있었습니다.
할리 핀켈스타인 쇼피파이 사장은 보도 자료에서 "2024년은 쇼피파이와 우리 상인 모두에게 믿을 수 없는 한 해였습니다. 대부분의 월스트리트 전문가들은 2024년과 2025년에 매출이 20% 이상 증가할 것으로 예상하면서 앞으로 더 많은 좋은 소식을 기대하고 있습니다.
Shopify는 일부 재정적 승리를 기록하고 있습니다
쇼피파이는 Etsy와 같은 업계 동료들보다 비용 절감 프로그램에 더욱 참여하고 있으며, 이는 투자자들에게 앞으로 훌륭한 수익을 낼 수 있을 것이라는 확신을 주고 있습니다.
이미 수익과 현금 흐름에 즉각적인 영향을 미친 비싼 물류 사업의 매각을 완료했습니다.
쇼피파이의 이익은 지난 분기에 플러스 영역으로 돌아섰고, 현금 흐름은 2022년 매출의 3%에서 매출의 13%로 개선되었습니다.
여기서 주식의 경로는 쇼피파이가 긍정적인 재무 모멘텀을 유지할 수 있는지 여부에 달려 있을 것입니다.
경영진은 현금 생산을 위해 변동성이 큰 한 해를 예상하고 있지만, 대체로 2024년 내내 개선된 결과를 예상하고 있습니다. 한편 1분기 매출이 전년 대비 최소 20% 증가함에 따라 판매 추세는 환상적이어야 합니다.
인공지능(AI) 붐은 이 기술이 쇼피파이의 워크플로우에 더 많이 진출하고 있기 때문에 향후 분기에 수요를 끌어올릴 가능성도 있습니다.
이 회사는 AI 기반 쇼핑 비서를 출시한 반면, 사이드킥이라는 새로운 기능은 상인을 위한 많은 반복 작업을 AI를 사용합니다.
쇼피파이는 AI에 대한 흥분을 활용하려고 하기 때문에 2024년과 2025년에 이 공간에서 훨씬 더 많은 조치를 취할 것을 기대합니다.
Shopify 재고가 가격이 인하되었습니다
주식은 이전보다 저렴하지만, 성장하는 이 사업을 소유하기 위해 여전히 프리미엄을 지불하고 있습니다.
주가는 연초 주가수익비율(P/S)이 16에 근접했던 것에서 오늘날 13배의 수익에 거래되고 있습니다.
쇼피파이는 지속 가능한 수익성을 보여주면서도 계속해서 연 20% 이상의 성장률을 보인다면 그 프리미엄을 얻을 수 있습니다.
하지만 이 성장 스토리에서 지금까지 빠진 마지막 부분입니다.
따라서 신중한 투자자들은 쇼피파이가 몇 분기 연속 긍정적인 수익을 올릴 수 있을 때까지 일단 주식을 보고 싶어 할 수 있습니다.
변동성에 신경 쓰지 않는다면 월가가 더 큰 서비스형 소프트웨어(SaaS) 대기업에 더 집중하고 있는 상황에서 이 성장주를 포트폴리오에 넣는 것이 행복할 것입니다.