강세장이 다가오고 있습니다: 지금 사야 할 두 개의 거대한 성장 주식
인플레이션의 냉각은 소비 심리를 높이고 지출을 활성화했으며 이러한 추세는 쇼피파이와 엣시에 도움이 될 것입니다.
쇼피파이는 전 세계 옴니채널-커머스 소프트웨어 선두업체로, 아마존에 이어 두 번째로 큰 미국 전자상거래 기업입니다.
엣시는 비상품화 제품에 대한 집중에서 탄생한 독특한 브랜드 이미지를 가지고 있으며, 세계에서 6번째로 인기 있는 온라인 마켓 플레이스로 선정되었습니다.
이러한 할인된 성장 주식은 장기적으로 환자 주주를 훨씬 부유하게 만들 수 있습니다.
인플레이션은 지난 1년 동안 극적으로 냉각되었고, 소비자들은 돈을 더 자유롭게 소비하고 있습니다.
미국의 경제 성장은 부분적으로 소비자 구매의 완만한 증가 때문에 2분기에 가속되었고, 그 탄력은 이번 분기에 심화되는 것으로 보입니다.
미시간 대학에 따르면, 소매 판매는 7월에 4개월 연속 증가했고, 소비자 심리는 8월에 2년 만에 최고치에 근접했습니다.
비록 쇼피파이(SHOP -0.15%)와 엣시(ETSY -1.59%)와 같은 상거래 회사에 특히 긍정적인 영향을 미치지만, 그 낙관론은 전체 경제에 좋은 징조입니다.
그러나 또 다른 역동성이 작용하고 있습니다.
경제의 모멘텀을 고려할 때, S&P 500(^GSPC -0.01%)이 사상 최고치에서 불과 9% 떨어진 것은 놀랄 일이 아니며, 가장 보수적인 분석가들도 새로운 강세장을 부를 것입니다.
왜 그게 중요합니까?
S&P 500 지수는 지난 9개의 강세장 동안 평균 186%의 수익률을 올렸는데, 이는 의심할 여지없이 많은 주식들이 다음 강세장 동안 급등할 것입니다.
여기에 Shopify와 Etsy가 포함될 수 있는 이유가 있습니다.
1. Shopify
Shopify는 2분기 보고서를 통해 월스트리트에 깊은 인상을 남겼습니다.
매출은 17억 달러로 전년도의 16% 성장에 비해 크게 향상되었으며 비GAAP 순이익은 희석 주다 0.03달러의 손실에서 0.14달러로 개선되었습니다.
특히 경제가 모멘텀을 계속 회복하고 있기 때문에 투자자들은 모멘텀이 지속될 것이라고 믿을 만한 충분한 이유가 있습니다.
Shopify의 투자 논문은 규모와 복제하기 어려운 제품 생태계에 초점을 맞추고 있습니다.
특히 Shopify는 전자 상거래 소프트웨어 및 옴니채널 전자 상거래 소프트웨어 시장의 선두주자이며, 플랫폼은 지난해 미국 소매 전자 상거래 매출의 10%를 아마존에 이어 2위로 끌어올렸습니다.
이러한 성공은 상인들에게 힘을 실어주는 흔치 않은(독특하지는 않더라도) 능력을 보여줍니다.
Shopify는 상거래를 위한 턴키 솔루션을 제공합니다.
Shopify의 소프트웨어는 Amazon 및 Etsy와 같은 온라인 마켓플레이스, TikTok과 같은 소셜 미디어 및 소비자 직접 연결 웹 사이트를 포함한 물리적 및 디지털 판매 채널을 통해 비즈니스를 관리할 수 있도록 지원합니다.
Shopify는 또한 마케팅, 결제 및 물류를 위한 인접 설루션과 도매 상거래 기능과 같은 고급 도구를 제공합니다.
Shopify는 주주들에게 가치를 창출할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.
이는 전 세계 전자상거래 소프트웨어 매출이 2030년까지 연평균 16%씩 증가할 것으로 예상됩니다.
이는 구독 수익의 강력한 성장을 의미하는 반면, 소매 전자상거래 매출은 2030년까지 연평균 8%씩 증가할 것으로 예상되며, 도매 전자상거래 매출은 같은 기간 동안 연평균 20%씩 증가할 것으로 예상됩니다.
실제로 Morgan Stanley 분석가인 Keith Weiss는 Shopify가 2030년까지 연간 250억 달러의 매출을 올릴 수 있을 것으로 보고 있습니다.
이는 Shopify의 10.8배 매출이라는 현재 가치 평가가 상당히 합리적인 것으로 보이며, 3년 평균 매출 28.8배에 비해 확실히 할인된 가격입니다.
투자자들은 오늘 이 성장주에서 작은 자리를 살 자신감을 가져야 합니다.
2.Etsy
Etsy는 2분기에 부진한 결과를 발표했습니다.
소비자 유연성이 지속되는 가운데 GMS는 1% 하락했고, GMS는 5% 하락했습니다.
매출은 6억 2,900만 달러로 7% 증가하는 데 그쳤고, GAAP에 따른 순이익은 희석된 주당 0.45달러로 12% 감소했습니다. 그러나 경영진은 또한 적극적인 구매자당 지출이 순차적으로 안정화되고 GMS가 증가함에 따라 긍정적인 성장세가 확대됨에 따라 분기 경제 성장세로 돌아섰습니다.
Etsy에 대한 투자 논문은 브랜드 차별화에 초점을 맞추고 있습니다.
전자상거래 시장은 경쟁이 치열하지만 Etsy는 수백만 명의 소규모 판매자들에게 음식을 제공함으로써 비상품화 상품의 공급자로 두각을 나타내고 있습니다.
Etsy의 시장은 장인, 빈티지, 그리고 종종 맞춤형 상품을 특징으로 하여 구매자들이 다른 곳에서 찾을 수 없을 것 같은 쇼핑 경험을 만듭니다.
Etsy는 세계에서 6번째로 방문객이 많은 온라인 마켓플레이스입니다.
하지만 그 잠재력은 아직 개발되지 않았습니다.경영진은 현재 해결 가능한 시장의 가치를 4,660억 달러로 평가하고 있지만 온라인에서 더 많은 제품이 판매됨에 따라 향후 2조 달러에 이를 수 있다고 말합니다.
어쨌든, 엣시는 성장을 가속화하고 상당한 시장 기회를 활용하기 위해 합리적인 조치를 취하고 있습니다.
한 가지 중점 분야는 검색 및 발견을 개선하는 것입니다.
엣시는 검색 결과를 개인화하고 품질 좋은 제품의 우선순위를 결정하기 위해 인공 지능 (AI)을 사용하고 있으며, 경영진은 이러한 노력이 그 자체로 참여를 증진시킬 수 있는 구매자 경험을 개선할 것이라고 확신합니다.
그러나 엣시는 여전히 야심찬 제품 로드맵을 가지고 있습니다.
CEO Josh Silverman은 최근 검색을 생성 AI와 더 대화할 수 있도록 하는 계획에 대해 논의했습니다.
그것은 시장의 본질을 근본적으로 바꾸고 구매자 경험을 크게 개선할 수 있습니다.
예를 들어, 빨간 드레스를 찾기 위해 플랫폼을 샅샅이 뒤지기보다는 구매자는 AI에게 칵테일 바에 어울리는 최신 유행의 빨간 드레스를 추천하도록 요청할 수 있습니다.
현재 주식은 3년 평균인 10배의 매출에 비해 싼 3.8배에 거래되고 있습니다.
투자자들은 이 저평가된 성장 주식의 작은 포지션을 사는 것이 좋을 것입니다.