월스트리트의 강세 신호: 지금 사서 영원히 유지해야 할 주목할 만한 성장 주식 2종
미국 경제 성장은 소비자 지출과 기업 투자 호조로 3분기에 가속화될 것입니다.
옴니채널 상거래를 위한 턴키 설루션을 기업에 제공함으로써 경제에 영향을 미칠 수 있는 기회를 제공합니다.
마스터카드는 세계에서 가장 큰 결제 네트워크 중 하나로 소비자 지출과 기업 투자를 수익화합니다.
미국 경제는 2분기에 탄력을 받았고, 초기 추정치는 이 추세가 3분기에도 계속될 것임을 시사합니다.
미국 경제는 국내총생산(GDP)이 1분기 2%에서 가속화되고 예측된 1.8% 성장을 훨씬 웃도는 2.4% 순차적으로 뛰면서 2분기에 예상을 뛰어넘었습니다.
더 좋은 것은 그 모멘텀이 눈덩이처럼 불어나고 있다는 것입니다.
애틀랜타 연방준비은행의 자료에 따르면 현재 3분기 GDP는 소비자 지출과 기업 투자 호조로 4.1% 급증했습니다.
이러한 모멘텀은 부분적으로 인플레이션을 식히고 연준이 금리 인상 캠페인의 막바지에 가까워지고 있다는 전망에서 비롯되었으며, 이는 곧 신용 상태가 안정될 것임을 의미합니다.
어쨌든, 강력한 GDP 성장은 월가에 강세 신호입니다.
이는 소비자 지출과 기업 투자의 증가가 기업의 수익과 이익을 증대시킬 가능성이 있기 때문에 주식 시장의 상승 가능성을 지적하고 있습니다.
쇼피파이(SHOP -2.12%)와 마스터카드(MA -0.54%)가 투자자들이 그 모멘텀을 활용하는 데 도움이 되는 이유는 다음과 같습니다.
1. Shopify
쇼피파이Shopify는 가맹점에 옴니채널 상거래를 위한 턴키 설루션을 제공하여 세계 경제에 진출합니다.
이 소프트웨어를 통해 기업은 하나의 대시보드에서 물리적 및 디지털 상점 전반에 걸쳐 주문과 재고를 관리할 수 있습니다. 쇼피파이는 또한 결제 처리, 물류 지원 및 국경 간 상거래를 위한 인접 가맹점 설루션을 제공하며, 엔터프라이즈급 플랫폼 쇼피파이 플러스는 인공 지능 기반 마케팅 및 기업 간 거래(B2B)를 위한 보다 정교한 도구를 제공합니다.
쇼피파이 Shopify는 전자상거래 소프트웨어와 옴니채널 상거래 소프트웨어의 시장 선두주자로, 지난해 미국 온라인 소매 매출의 10%를 가맹점이 차지했습니다.
이로 인해 쇼피파이는 아마존에 이어 2위(그리고 3위 월마트에도 앞서 있습니다.
쇼피파이 Shopify는 최근 2분기 눈부신 실적을 발표했습니다.
매출은 31% 증가한 17억 달러로 전년도 16% 성장에서 큰 폭으로 가속화되었으며, 회사는 희석 주당 0.14달러의 비 GAAP 이익을 기록하여 전년도 희석 주당 0.03달러의 손실에서 증가했습니다.
더 나은 것은 쇼피파이Shopify가 앞으로 수년 동안 그 성장 궤도를 유지할 수 있을 것이라는 점입니다.
전자 상거래 소프트웨어 시장은 2032년까지 연평균 12.5% 증가할 것으로 예상됩니다.
이는 구독 소프트웨어 매출의 견고한 성장을 의미합니다. 그러나 쇼피파이는 또한 결제 처리 서비스를 제공하여 상당한 수익을 얻으며 소매 전자 상거래 매출은 2030년까지 연평균 13.6% 증가할 것으로 예상되며 B2B 전자 상거래 매출은 같은 기간 동안 연평균 20.2% 증가할 것으로 예상됩니다.
쇼피파이 Shopify는 강력한 경쟁적 지위를 감안할 때 모든 분야에서 업계 평균을 능가해야 하므로 회사는 10년 말까지 연간 20%의 매출 성장(또는 더 나은)을 달성할 수 있습니다.
그런 맥락에서 주식은 현재 11.2배의 매출을 평가하는 것에서 상당히 합리적으로 보입니다.
특히 5년 평균인 28.7배의 매출과 비교할 때 이 주식은 살 가치가 있습니다.
2. Mastercard
Mastercard는 수락 위치 면에서 세계에서 가장 큰 결제 네트워크 중 하나를 운영하고 있으며, 지난해 전체 결제 카드 구매 거래의 24%를 처리하여 비자(39%)와 유니온페이(34%)에 이어 3위를 차지했습니다.
마스터카드는 총 달러 거래량(GDV)과 처리된 거래 수를 기반으로 수수료를 평가하여 네트워크를 수익화합니다.
이는 소비자 및 비즈니스 지출을 줄임으로써 회사를 세계 경제에 직접적으로 진출시키는 일종의 요금소로 만듭니다.
Mastercard에는 사실상 사용할 수 없는 해자가 있습니다.
그 해자의 첫 번째 부분은 네트워크 효과입니다.
각 카드 소지자는 가맹점의 네트워크를 더 가치 있게 만들고, 각 가맹점은 카드 소지자의 네트워크를 더 가치 있게 만듭니다. 엄청난 규모는 네트워크 효과를 특히 강력하게 만듭니다.
소비자들이 마스터카드를 기대하기 때문에 가맹점은 마스터카드를 받아들일 의무가 거의 있습니다.
해자의 두 번째 부분은 비용 이점입니다.
마스터카드는 더 많은 거래에 걸쳐 비용을 분산시킬 수 있기 때문에 아메리칸 익스프레스와 디스커버 파이낸셜 서비스와 같은 소규모 결제 카드 회사보다 더 높은 수익률을 얻습니다.
같은 논리에 따르면, 마스터카드는 소규모 경쟁자가 시장에 진입하거나 점유율을 차지하려고 할 경우 가격에 비해 더 낮은 가격을 지불할 여유가 있습니다.
카드 결제 산업에서 현상을 방해하는 것은 거의 불가능에 가까울 것입니다.
경제 바로미터로서의 Mastercard의 위치를 감안할 때, 이 회사가 2분기에 견고한 재무 결과를 발표한 것은 놀랄 일이 아닙니다.
매출은 GDPV 및 가공 거래의 강력한 모멘텀으로 14% 증가한 63억 달러를 기록했으며 GAAP 수익은 희석 주당 3.00달러로 28% 급증했습니다.
이러한 빠른 수익 성장은 우수한 비용 관리와 24억 달러의 주식 환매에 기인합니다.
Mastercard는 그러한 모멘텀을 유지할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.
퓨처마켓인사이츠에 따르면 신용카드 시장은 2031년까지 연평균 9% 성장할 것으로 예상되며 마스터카드가 주도적인 위치를 차지하고 있는 분야인 B2B 가상카드 시장은 2032년까지 연평균 12% 성장할 것으로 예상됩니다.
마스터카드는 또한 B2B 계정 기반 거래 및 부가가치 서비스에서 기회를 얻을 수 있습니다.
결론은 다음과 같습니다.
마스터카드는 앞으로 수년 동안 낮은 두 자릿수의 수익을 올릴 수 있어야 합니다.
그 추정치는 회사가 연간 11.7%의 수익을 올린 지난 10년의 프로필에 부합합니다.
그것이 계속된다면, 특히 5년 평균이 18배의 매출일 때, 16배의 매출이라는 현재의 가치 평가는 합리적인 것으로 보입니다.
그것이 이 성장 주식이 살 가치가 있는 이유입니다.