자금 관리자들이 지금 사고 있는 2개의 거대한 성장 주식
헤지펀드 매니저 윌리엄 하니시와 틸 벡톨샤이머는 지난 3년간 S&P 500을 능가했습니다.
하니시는 2분기에 쇼피파이에서 직책을 시작했고, 벡톨샤이머는 지난 1년 동안 솔라에지의 지분을 5배로 늘렸습니다.
쇼피파이와 솔라엣지의 주식은 현재 역사적 가치에 대해 할인된 가격으로 거래되고 있습니다.
시장을 이긴 이력이 있는 헤지펀드 매니저들이 이 성장주들을 매수하고 있습니다.
S&P 500(SNPINDEX: ^GSPC)은 6월 분기에 끝난 3년 동안 51% 상승했지만, 헤지펀드 매니저 윌리엄 하니시와 틸 벡톨샤이머는 그 수익률을 앞질렀습니다.
구체적으로, 하니시는 페코닉 파트너스의 포트폴리오가 그 기간 동안 284% 급등했고, 벡톨샤이머는 아로사 캐피털 매니지먼트의 포트폴리오가 161% 상승했습니다.
이와 같은 엄청난 성과는 특히 주목할 만한 것인데, 지난 3년간 대형 펀드 매니저의 4분의 3이 S&P 500을 하회했기 때문입니다.
이는 하니쉬와 벡톨샤이머를 소수에 올려놓기 때문에 개인 투자자들에게 좋은 영감의 원천이 됩니다.
여기 이 훌륭한 헤지 펀드 매니저들이 사고 있는 두 개의 성장주가 있습니다.
1. Shopify
2분기 헤지펀드에 쇼피파이(SHOP -2.24%)의 소액 포지션을 추가한 페코닉파트너스의 윌리엄 하니 쉬는 포트폴리오에서 차지하는 비중이 0.1%에 불과하지만 최근 몇 년간 엄청난 실적을 낸 점을 감안하면 주목할 만하다.
투자 논문은 간단합니다. Shopify는 전자 상거래 및 옴니채널 상거래 소프트웨어 시장의 선두주자이며, 이 플랫폼은 지난해 미국 온라인 소매 매출의 10%를 차지하며 Amazon에 이어 2위를 차지했습니다.
이러한 성공은 여러 판매 채널에서 기업의 브랜드 성장을 지원하는 흔치 않은(독특하지는 않더라도) 능력을 반영합니다.
Shopify의 서브스크립션 소프트웨어를 통해 소매업체는 단일 대시보드에서 오프라인 상점과 다양한 디지털 상점을 관리할 수 있습니다. 여기에는 Amazon 및 Etsy와 같은 온라인 마켓플레이스, Instagram 및 Facebook by Meta Platforms와 같은 소셜 미디어 및 소비자 직접 연결 웹 사이트가 포함됩니다.
Shopify는 금융, 물류, 결제 처리 솔루션을 포함한 다양한 인접 서비스도 제공합니다.
캐나다의 전자 상거래 회사는 2분기 보고서를 통해 월스트리트를 놀라게 하여 상위 및 하위 수익의 컨센서스 추정치를 능가했습니다.
매출은 17억 달러로 31% 급증했고 비 GAAP 순이익은 희석 주당 0.03달러에서 0.14달러로 개선되었습니다.
아메코리서치에 따르면 앞으로 전 세계 소매 전자상거래 매출은 2030년까지 연평균 13.6% 증가할 것으로 예상되지만 Shopify의 강력한 경쟁력과 합리적인 성장 전략을 감안할 때 더욱 빠르게 성장해야 합니다.
예를 들어, 마케팅 및 도매 상거래를 위한 정교한 도구로 더 많은 기업 고객을 플랫폼으로 끌어들여 시장 점유율을 높이기 위해 노력하고 있습니다.
Shopify Magic은 제품 설명 작성, 고객에 대한 질문에 대한 응답하는 등의 작업을 자동화하고 있습니다.
모건 스탠리의 분석가 키스 와이스는 Shopify가 2030년까지 250억 달러의 매출을 올릴 수 있을 것이라고 말합니다.
이는 Shopify의 연간 매출 성장률이 20%라는 것을 의미합니다.
이는 현재 매출 10.9배라는 평가가 매우 합리적인 것으로 보이며, 3년 평균 매출 28.6배에 비해 배수는 절대적인 가격입니다.
투자자들은 지금 당장 이 성장주에서 작은 자리를 사는 것을 편안하게 느낄 것입니다.
2. SolarEdge Technologies
Arosa Capital Management의 Bechtolsheimer가 SolarEdge Technologies(SEDG - 6.06%)에 대한 지분을 지난 1년간 5배로 늘렸을 때까지 이 주식은 현재 포트폴리오의 거의 6%를 차지하고 있으며 세 번째로 큰 보유 주식입니다. Bechtolsheimer가 지난 3년간 S&P 500의 성과를 세 배로 늘렸기 때문에 특히 주목할 만하다.
투자 논문은 간단합니다. Grand View Research에 따르면 태양 에너지 시스템 시장은 연간 15.7% 성장하여 2030년까지 6080억 달러에 이를 것으로 예상되며, SolarEdge는 태양 인버터의 최대 제조업체로서의 위치를 고려할 때 그에 따른 혜택을 누릴 수 있습니다.
상황에 따라 인버터는 태양 시스템에서 생산되는 직류 전기를 가정과 기업에서 사용할 수 있는 교류 전기로 변환합니다.
SolarEdge는 실시간으로 전류와 전압을 조절하여 태양광 모듈의 성능을 향상하는 장치인 Power Optimizer를 개발한 덕분에 이러한 성공을 거두었습니다.
전력 최적화 인버터는 전통적인 스트링 인버터를 괴롭히는 비대칭 루프 및 모듈 불일치로 인한 손실을 제거하며 Enphase의 마이크로 인버터보다 저렴합니다.
SolarEdge는 2분기에 인상적인 재무 결과를 발표했습니다.
매출은 36% 증가한 9억 9100만 달러, 비GAAP 순이익은 176% 증가한 희석 주당 2.62달러였습니다.
그러나 지침은 기대에 미치지 못했습니다.
경영진은 3분기 수익이 다양한 유통 채널에서 금리 인상과 재고 초과로 인한 태양광 시스템에 대한 수요 감소로 인해 10% 이상 빠르게 증가하지 않을 것으로 믿고 있습니다.
그러나 이러한 문제는 SolarEdge에만 국한된 것이 아니며 영구적인 문제도 아닙니다.
앞으로 몇 년 안에 태양 에너지 시스템 시장이 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다.
SolarEdge는 태양 인버터 분야에서 선도적인 위치를 차지하고 있으며, 추가적으로 가정용 및 상용 배터리, 전기 자동차 충전기, 에너지 관리 소프트웨어와 같은 인접 분야로 진출하여 해결 가능한 시장을 확대하고 있습니다.
모든 것을 고려해 볼 때, 투자자들은 10대 중반부터 10년 말까지 연간 수익 성장을 기대해야 합니다.
이는 현재 매출 2.6배인 현재의 평가액을 3년 평균 매출 7.6배에 비해 확실히 할인된 금액입니다.
투자자들은 오늘 이 재생 에너지 주식의 작은 자리를 매입함으로써 그 기회를 잘 활용해야 합니다.