엔비디아 주가는 올해 149% 상승했습니다. 여기 2024년 남은 기간 동안 이를 능가할 수 있는 2개의 주식이 있습니다.
존 발라드 지음 – 2024년 6월 29일 오전 4시 55분
AI 서버 시스템을 판매하는 회사는 지금 AI 칩 리더보다 더 나은 가치를 제공합니다.
AI 서버 시장에서 슈퍼마이크로컴퓨터의 액냉방 기술에 대한 수요가 폭발적으로 증가하고 있습니다.
Dell Technologies는 AI 서버에 대한 주문이 증가하고 있습니다.
이 주식들은 합리적인 가격에 평균 이상의 성장을 제공합니다.
엔비디아(NVDA -0.36%)는 지금까지 인공지능(AI) 경쟁에서 보유한 최고의 주식 중 하나였습니다.
최근 분기 동안 회사의 수익은 전년 대비 3배 증가하여 2024년 상반기에 주식이 149% 증가했습니다.
이처럼 높은 주가에 엔비디아의 가치는 확장된 것으로 보입니다.
이 주식의 선도 주가수익비율은 올해를 시작하기에는 30 미만이었지만, 현재는 올해 컨센서스 수익 추정치의 45배에 달하는 높은 가격에 거래되고 있습니다.
엔비디아는 주가를 상승시킬 만큼 충분히 성장할 수 있지만, 단기적인 수요가 이미 주가에 구워져 있어 연말까지 주가 상승을 제한할 가능성도 있습니다.
좋은 소식은 Nvidia만이 시장을 이기는 것이 아니라는 것입니다.
Nvidia는 AI 칩의 타이트한 공급으로 이익을 얻었지만, 공급이 개선됨에 따라 AI 서버에 대한 더 많은 수요를 촉진할 수 있고, 이 회사들의 주식은 더 합리적인 가치로 거래되어 단기적으로 우수한 수익을 올릴 수 있습니다.
다음은 올해 남은 기간 동안 엔비디아를 능가할 수 있는 두 개의 AI 서버 주식입니다.
1. 슈퍼 마이크로 컴퓨터
2024년 슈퍼마이크로컴퓨터 Super Micro Computer (SMCI -7.98%) 주가는 188% 상승하며 엔비디아를 앞질렀습니다.
데이터 센터용 랙 마운트 시스템을 판매합니다.
슈퍼마이크로는 AI 칩에 대한 광범위한 수요에 노출되어 있기 때문에 엔비디아의 확실한 대안입니다.
슈퍼마이크로는 5G 연결 및 에지 컴퓨팅을 포함한 여러 시장에 판매합니다.
하지만 엔비디아와 어드밴스드 마이크로 디바이스의 데이터 센터 칩을 특징으로 하는 플러그 앤 플레이 랙 시스템에 대한 수요가 현재 성장의 핵심 동인입니다.
지난 분기 매출은 전년 동기 대비 200% 급증했으며, 이는 엔비디아의 성장을 반영합니다.
서버 시스템을 판매하는 것은 경쟁이 치열한 시장이지만 슈퍼마이크로가 업계보다 빠르게 성장하는 것은 고무적입니다. 엔비디아와 같은 공급업체와 긴밀한 관계를 유지하고 있어 회사가 경쟁사보다 혁신적인 설루션을 제공하는 데 도움이 됩니다.
현재 AI 컴퓨팅 시스템에서 발생하는 열을 더 잘 관리하기 위해 수년 동안 개발한 직접 액체 냉각 솔루션의 채택을 추진하고 있습니다.
이 회사가 서버 산업의 나머지 부분을 계속 앞설 경우, 주가는 상당한 상승 효과를 볼 수 있을 것입니다.
월스트리트의 분석가들은 슈퍼마이크로의 주당 순이익이 향후 몇 년 동안 46%의 연율로 증가할 것으로 예상하고 있는데, 이는 엔비디아의 예상치 33%보다 높은 수치입니다.
게다가 슈퍼마이크로 주식은 엔비디아보다 더 나은 가치를 제공합니다.
현재 Nvidia의 선도 주가수익비율(P/E)은 35로 Nvidia의 선도 주가수익비율(P/E)의 45배보다 낮습니다.
투자자들은 Supermicro를 통해 더 낮은 가격으로 더 많은 수익을 올릴 수 있습니다.
이는 더 나은 수익을 위한 방법입니다.
2. 델 테크놀로지스
Dell Technologies(DELL -1.09%) 주가는 현재까지 80% 상승했지만 회사의 AI 서버에 대한 수요가 가속화됨에 따라 올해 남은 기간 동안 회사의 주가가 Nvidia를 능가할 수 있습니다.
델은 PC 판매를 포함한 고객 솔루션에서 수익의 대부분을 창출하지만 인프라 설루션은 지난 분기에 전년 동기 대비 22% 증가한 가장 빠르게 성장하는 사업입니다.
AI 서버 출하량은 전년 동기 대비 두 배 이상 증가했습니다.
지난 해 동안 AI 서버의 수익은 0에서 17억 달러로 폭발적으로 증가했으며 이제 막 시작되었습니다.
AI 서버의 판매는 델의 총마진에 부담을 주고 있지만, AI 서버 사업에서 예상되는 강력한 수익 성장은 향후 몇 년 동안 주식을 더 높게 보낼 수 있는 상당한 수익 성장을 뒷받침할 수 있습니다.
회사의 AI 서버 백로그는 지난 분기에 약 31% 증가한 38억 달러를 기록했습니다.
에버코어 ISI 분석가 아미트 다리야니에 따르면, 그 증가는 테슬라의 새로운 사업을 반영할 수도 있습니다.
그 분석가는 델이 슈퍼마이크로보다 전기차 제조사와 더 많은 양의 서버 사업을 수주했다고 믿기 때문에, 델은 강력한 경쟁 위치에 있는 것으로 보입니다.
월가의 분석가들은 향후 몇 년간 수익이 매년 12%씩 증가할 것으로 예상하고 있으며, 델의 PC 사업이 회복되면 그 추정치는 더 늘어날 수도 있습니다.
이 주식의 포워드 P/E 18은 수익 증가 속도가 빨라질 가능성에 비해 매력적으로 보이며, 더 나은 수익을 제공할 수 있습니다.