T. Rowe Price는 매각으로 큰 타격을 입었지만 여전히 훌륭한 배당주로 남아있다.
기술기업만이 최근 시장 매도에 따가움을 느끼는 것은 아니다.
자산 관리자를 포함한 다른 산업에도 영향을 미칩니다.
자산운용사들은 증시 상승기에는 실적이 좋으나 시장이 하락하면 자산도 함께 하락한다.
또한, 그들은 일반적으로 투자자들이 그들의 돈을 빼내거나 움직이면서 유출을 당합니다.
이 두 가지 반응 모두 수익에 악영향을 미칩니다.
따라서 대표적인 자산운용사 중 하나인 T. Rowe Price(TROW 0.04%)가 시장 환경을 감안할 때 지금까지 힘든 한 해를 보냈다는 사실은 충격으로 다가오지 않을 수 있다.
주가는 2월 17일 현재 전년대비 약 27% 하락했으며 11월 초 이후로는 약 35% 하락했다.
하지만 배당금이 아주 좋기로 유명한 이 주식이 여전히 좋은 투자로 남아 있는 데는 몇 가지 이유가 있습니다.
록키 마켓 록티. 로 프라이스
T. Rowe Price는 미국에서 가장 큰 자산운용사 중 한 명이며, 최고의 활동적인 운용사 중 한 명으로 여겨진다.
지난 10년 동안, 그것은 시장 점유율을 높였고 벤치마크보다 훨씬 더 나은 실적과 오랜 강세장에 힘입어 두 자릿수의 연간 수익 증가를 이끌어냈다.
지난해는 주가가 30% 상승하며 또 다른 강세였지만 11월 5일 주당 224달러 고점에서 급락해 196달러로 한 해를 마감했다.
2월 17일 현재, 그것은 주당 약 144달러에 거래되고 있다.
T를 위한 믹스백. 지난 4분기 Rowe Price에는 시장의 변동성이 반영됐다.
운용 중인 자산은 시장 평가와 570억 달러의 자산을 가져온 대체 투자 운용사인 오크힐 어드바이저스의 인수에 힘입어 분기 중 15% 증가한 1조 6900억 달러를 기록했다.
그러나 주식 펀드의 상환과 다른 자산 분류로의 이전 횟수가 증가하고 위험이 덜한 포트폴리오로 인해 이러한 상승은 분기의 227억 달러의 순 유출에 의해 상쇄되었다.
전체적으로, 이 회사는 자산의 약 절반을 별도의 계정/보조 자산으로 보유하고 있으며, 나머지 절반은 뮤추얼 펀드로 보유하고 있습니다.
또한 자산의 약 60%를 주식형 펀드/포트폴리오에 투자하고 40%를 고정 수익, 다중 자산 및 대체 투자에 투자하고 있다.
시장 손실과 고객의 유출과 주범 이전으로 인해 지난 1월 자산은 감소했다.
운용중인 자산은 1조 5,800억 달러로 연말에 비해 6.5% 감소했다. 주식형 뮤추얼 펀드 자산은 9.2% 감소한 5,030억 달러를 기록했고, 주식형 별도 계정/보조 자산은 9.1% 감소한 3,990억 달러를 기록했다.
이는 주식시장의 전반적인 하락세와 관련이 있었다.
배당금 귀족이 배당을 다시 늘리다
주주 미러링 T. Rowe Price의 고객들은 1월 시장 침체기에 주식에서 이탈했다.
그러나 주가는 2월에 평준화되었고 시장이 서서히 회복되면서 다시 상승하기 시작할 것이다.
하지만 2022년은 힘든 한 해가 될 것입니다.
회사는 2022년 (유출이 아닌) 순 유입을 예상하지만 성장률이 목표치 1%~3%를 밑돌 수도 있다.
한 자릿수 수익률 혹은 잠재적으로 마이너스 수익률보다 더 높은 수익률을 보지 못할 주식 시장과 결합해 보십시오. Rowe Price는 최근 몇 년 동안 어떤 수익률을 올렸는지 보지 못할 것이다.
하지만, 그 회사는 깨끗한 대차대조표를 가지고 이러한 종류의 침체를 이겨낼 수 있도록 지어졌다.
그것은 사실상 부채가 없고 엄청난 현금을 축적해 왔다. 지난 분기에 25억 달러를 사용해 오크힐을 인수한 후에도 티 로우 프라이스는 여전히 20억 달러의 현금을 보유하고 있다.
이 회사는 48%의 영업 이익과 37%의 자기자본이익률을 가진 시장에서 가장 효율적인 기업 중 하나입니다.
이것이 T. Rowe Price가 최고의 배당주 중 하나인 이유이다.
2월 8일 기준 36년 연속 배당금을 올려 분기별 배당금이 전 분기 대비 11% 증가한 주당 1.20달러로 끌어올렸다.
이러한 수준의 일관성은 배당금 귀족, 즉 25년 이상 연속으로 급여를 인상한 S&P 500 회사들의 지위를 얻게 했다.
평균 수익률은 3.4% 이상이며, 약 34%의 탄탄한 수익률을 가지고 있다.
매각으로 T가 몰락했다.
Rowe의 밸류에이션은 약 11의 수익률로 이루어진다.
소득 투자자들에게 T. Rowe Price는 재정과 효율성을 고려할 때 여전히 쉬운 것이 아니다.
이미 금리인상이 물꼬를 틀고 있는 만큼 주가가 다시 올라야 하지만 2022년 큰 폭의 상승은 기대하지 않는다.
그러나 장기 배당 투자로서 이 하락한 주식은 좋은 매수세이다.