마이크로소프트, 애플, 엔비디아, 알파벳, 아마존, 메타와 함께 1조 달러 클럽에 가입할 수 있는 멈출 수 없는 주식 1개
Danny Vena – 2024년 6월 28일 오전 3시
지난 1년여 동안 AI 중심 프로세서에 대한 필요성이 급증했습니다.
Taiwan Semiconductor는 AI 분야에서 가장 큰 기업들이 신뢰하는 주조 공장이며 이러한 세속적인 순풍으로부터 번영할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.
인공지능(AI) 혁명의 근간을 이루는 종목이지만 주가가 매력적입니다.
반도체는 인공지능(AI) 혁명의 중추를 이루며, 이 회사는 이익을 낼 수 있는 위치에 있습니다.
인공지능(AI)이 불러온 패러다임 변화가 기술 판도를 바꾸고 있습니다.
이런 흐름의 증거를 찾고 있다면 시가총액으로 측정했을 때 세계 최대 기업 목록보다 더 명확한 곳은 없습니다.
인공지능 비서의 선두에 있는 마이크로소프트는 이전 챔피언을 앞서며 3조 3,700억 달러의 시가총액을 자랑합니다.
애플은 3조 2,700억 달러로 10년 이상 인공지능에 손을 대었고 최근 많은 기기에 대한 대대적인 인공지능 업데이트를 발표했습니다.
엔비디아는 인공지능 칩 제조업체들의 대표주자이자 3조 달러 이상의 시가총액을 자랑하는 세 번째 회사입니다.
알파벳, 아마존, 메타 플랫폼이 그 뒤를 바짝 따르고 있는데, 이들은 모두 인공지능 분야의 선두주자들이며, 시가총액은 1조 3,100억 달러에서 2조 2,900억 달러 사이입니다.
시가총액이 약 8910억 달러(이 글을 쓰는 현재)로, 종종 TSMC라고 불리는 대만 반도체 제조(TSM -0.26%)는 아마도 곧 이 엘리트 기업 그룹에 합류할 예정입니다.
AI의 채택은 계속해서 지지를 얻고 있으며, 이 과정에서 사용되는 칩에 대한 수요를 증가시키고 있습니다.
세계 최대의 반도체 파운드리로서, TSMC는 이 독점적인 친목회에 합류할 운명인 것으로 보입니다.
오래된 블록에서 칩을 떼어낸 것입니다
수년간 상대적으로 무명에서 운영된 후, TSMC가 각광받을 때가 온 것으로 보입니다.
이 회사는 스스로를 "세계에서 가장 크고 최고의 반도체 파운드리"라고 표현하며, AI 혁명에서 부러운 위치를 차지하고 있습니다.
더 구체적으로, AI 처리는 최첨단 반도체를 필요로 하며, TSMC는 별들에게 최고의 칩 제조업체입니다.
이 회사의 가장 큰 고객은 엔비디아, 암 홀딩스, 어드밴스드 마이크로 디바이스, 애플 등을 포함합니다.
그러나 최근 몇 년 동안 사업의 궤적이 바뀌었습니다. TSMC는 한때 수익의 대부분을 스마트폰 칩에 의존했지만 AI 처리에 사용되는 특수 칩을 포함하는 고성능 컴퓨팅(HPC)은 최근 매출의 46%를 차지하며 회사의 가장 큰 돈벌이가 되었습니다.
TSMC의 성장 속도가 빨라지고 있습니다.
1분기 매출은 전년 동기 대비 16.5% 증가한 189억 달러를 기록했고, 주당순이익(EPS)은 진화하는 기술에 발맞추기 위해 연구개발(R&D) 지출을 늘리면서 5% 증가한 1.38달러를 기록했습니다.
회사는 이러한 성장세가 계속될 것으로 기대하고 있습니다.
경영진의 전망은 가이던스의 중간 지점에서 2분기 매출이 200억 달러, 혹은 약 28% 성장할 것을 요구하고 있습니다.
그 전망은 보수적으로 끝날 수 있습니다.
4월과 5월에 각각 전년 동기 대비 60%와 30%의 매출 성장을 발표하여 경영진의 예상을 훨씬 뛰어넘었습니다.
1조 달러로 가는 길
TSMC는 인공지능 생태계에서 주목할 만한 공간을 차지하고 있습니다.
자사의 프로세서는 이 분야에서 많은 유명 기업들이 사용하기 때문에 TSMC는 지난 1년여 동안 많은 화제를 불러일으킨 생성 인공지능의 채택 가속화로 인해 이익을 얻고 있습니다.
게다가, TSMC의 수익 가속화는 경영진이 이 기회에 기울고 있다는 증거를 제공합니다.
따라서 TSMC를 곧 억만장자 회사로 도약시킬 것입니다.
월스트리트에 따르면 TSMC는 2024년에 851억 7천만 달러의 매출을 올릴 것으로 예상되며, 이는 약 10.5의 선도 가격 대비 매출(P/S) 비율을 제공합니다.
만약 P/S가 일정하게 유지된다면 TSM은 1조 달러의 시가총액을 지원하기 위해 매년 약 950억 달러의 매출로 성장해야 할 것입니다.
더욱 흥미로운 것은 월스트리트가 이미 2024년과 2025년에 각각 32%와 22%의 매출 성장을 예측하고 있다는 것입니다. 회사가 이러한 상대적으로 낮은 장애물을 제거한다면 2025년쯤에는 1조 달러의 시가총액을 달성할 것으로 예상됩니다.
하지만 AI를 둘러싼 흥분을 고려할 때 이는 훨씬 더 일찍 일어날 수 있습니다.
앞으로의 성장을 위한 활주로는 매력적입니다.
1분기 실적 발표에서 CEO C.C. 웨이는 "향후 5년 동안 [AI 관련 매출]이 연평균 50% [합계 성장률]로 성장하고 2028년까지 매출의 20% 이상으로 증가할 것으로 예상합니다."라고 말했습니다
AI의 지속적인 확산에 대한 추정치가 그의 결론을 뒷받침합니다.
글로벌 경영 컨설팅 회사인 맥킨지 앤 컴퍼니에 따르면, 생성 AI는 향후 10년 동안 매년 2조 6천억 달러에서 4조 4천억 달러 사이로 세계 경제에 추가될 것으로 예상됩니다.
주목할 점은 AI에 대한 새로운 사용 사례가 발견됨에 따라 가장 보수적인 추정치조차도 더 높은 추세를 보이고 있다는 것입니다.
마지막으로 27배의 순익으로 TSMC의 가치 평가는 매력적이며 AI로 대표되는 거대한 기회에 투자할 수 있는 저렴한 방법을 제공합니다.