역사는 주식 시장이 급등할 것이라고 말합니다: 지금 사고 장기적으로 보유할 2개의 최고 성장주
Trevor Jennewine – 2024년 2월 20일 오전 4시 45분
우버는 JP모건체이스에서, 메르카도 리브르는 모건스탠리에서 각각 최고의 선택을 받고 있습니다.
우버는 승차 공유 및 음식 배달 서비스 분야에서 시장을 선도하고 있으며, 이 회사는 플랫폼 간 시너지 효과를 활용하고 있습니다.
Mercado Libre는 디지털 경제가 빠르게 성장하고 있는 지역인 라틴 아메리카에서 온라인 소매 판매의 시장 리더입니다.
이러한 성장 주식은 향후 주식 시장이 더 높게 움직일 때 투자자들이 돈을 버는 데 도움이 될 수 있습니다.
S&P 500은 어떤 해에는 상승하고 어떤 해에는 하락합니다.
역사적으로, 어떤 해에 플러스 수익을 낼 확률은 약 75%였습니다.
하지만 시간의 지평이 길어질수록 확률은 향상됩니다.
실제로 S&P 500은 지난 10년 동안 매년 12.6%의 수익을 냈고, 투자자들은 향후 10년 동안 비슷한 결과(플러스 또는 마이너스 몇 포인트)를 기대할 수 있습니다.
간단히 말해서, 역사는 주식 시장이 장기적으로 급등할 것이라고 말하는데, 이것은 투자자들이 항상 구매 기회를 찾을 수 있다는 것을 의미합니다.
현재, 우버 테크놀로지스 Uber Technologies (UBER -3.66%)는 JP모건 체이스에서 최고의 선택을 받고 있고, 메르카도 리브르 MercadoLibre (MELI -0.17%)는 모건 스탠리에서 최고의 선택을 받고 있습니다.
더 넓은 시장과 마찬가지로, 주식은 어떤 특정 연도에도 오르거나 내릴 수 있지만, 두 회사는 인내심 있는 주주들을 위한 가치를 창출할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.
그 이유는 이래요.
1. 우버 테크놀로지스 Uber Technologies
우버는 사업을 세 부문으로 나눕니다.
모빌리티 부문은 소비자들이 승차 공유 서비스에 접근할 수 있도록 해줍니다.
배달 부문은 소비자들이 음식과 소매 배달 서비스에 접근할 수 있도록 해줍니다.
그리고 화물 부문은 화주와 운송업체를 연결합니다. JP모건에 따르면 우버는 승차 공유와 음식 배달 분야에서 세계적인 선두주자입니다.
우버는 강력한 네트워크 효과와 플랫폼 간 시너지 효과로부터 이익을 얻습니다.
승차 공유 생태계가 확장됨에 따라 우버의 이동성 플랫폼은 탑승자와 운전자에게 점점 더 매력적이 됩니다.
마찬가지로, 우버의 배달 플랫폼은 배달 생태계가 확장됨에 따라 소비자, 운전자 및 레스토랑에게 점점 더 매력적이 됩니다.
또한 우버는 교차 프로모션 경로를 구축함으로써 플랫폼 간 시너지 효과로 기울고 있으며, 이는 우버가 모바일 플랫폼을 사용하여 배달 채택을 주도하고 있으며, 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.
그 전략은 구매 비용을 줄이고 참여를 증진시킵니다.
예를 들어, 첫 번째 배달 여행의 31%가 모빌리티 앱에서 오고, 첫 번째 이동 여행의 22%가 배달 앱에서 옵니다.
두 가지 모두에 소비자가 참여할 때 생태계는 더욱 견고해지고, 지난 3년 동안 월간 소비자의 크로스 플랫폼 참여도는 13% 포인트 증가했습니다.
우버는 4분기 실적이 예상치를 상회했다고 발표했습니다.
매출은 특히 이동성 및 배송 부문의 견조한 성장으로 15% 증가한 99억 달러를 기록했으며, 이는 화물 매출 감소로 상쇄되었습니다.
한편, 일반적으로 인정되는 회계 원칙(GAAP) 순이익은 140% 증가한 14억 달러를 기록했습니다.
앞으로 승차공유 서비스 시장은 2030년까지 연평균 16%씩, 온라인 음식 배달 서비스 시장은 같은 기간 연평균 19%씩 성장할 것으로 전망됩니다.
이는 우버가 10년 말까지 10대 이하의 매출을 올릴 수 있는 좋은 기회입니다.
그런 맥락에서 현재 우버의 4.4배 매출은 3년 평균 매출인 3.9배에 약간의 프리미엄이 붙었지만 합리적인 것으로 보입니다.
장기 투자자는 현재 가격으로 포트폴리오에 우버 주식 몇 주를 추가하는 것이 편할 것입니다.
2. 메르카도 리브르 MercadoLibre
메르카도리브르는 국내 전자상거래 시장에서 입지가 탄탄해 중남미의 아마존으로 불리기도 합니다.
메르카도리브르는 월별 방문자와 매출로 이 지역 최고의 온라인 마켓플레이스를 운영하고 있으며, 지난 3년간 꾸준히 시장 점유율을 높여왔습니다.
시간이 지남에 따라 더 많은 구매자와 판매자를 끌어들이는 네트워크 효과를 창출하기 때문에 그 규모만으로도 엄청난 이점입니다.
그러나 메르카도 리브르는 추가적인 수익원을 창출하는 동시에 시장을 더욱 매력적으로 만드는 인접 서비스를 통해 전자 상거래에서의 리더십을 강화했습니다.
이 회사는 메르카도 엔비어스를 통해 물류 서비스를, 메르카도 크레디트를 통해 신용 상품을, 메르카도 파고를 통해 결제 처리를, 메르카도 광고를 통해 광고를 제공합니다.
이러한 인접성은 상인들이 시장을 이용하도록 더욱 장려함으로써 네트워크 효과에 탄력을 붙입니다.
메르카도 리브르는 3분기에 또 다른 환상적인 재무 결과를 발표했습니다.
매출은 커머스 및 핀테크 생태계의 강력한 성장에 힘입어 42% 증가한 34억 달러를 기록했습니다.
메르카도 리브르는 또한 광고 매출이 70% 이상 증가한 6분기 연속 성장을 기록했습니다.
한편, GAAP 순이익은 178% 급증한 3억 5천 9백만 달러를 기록했습니다.
빠른 수익 성장은 더 나은 신용 품질(회사가 대손을 설명하기 위해 더 적은 돈을 저축하는 것을 의미함)과 디지털 지갑 잔액에 의한 더 높은 이자 수익 때문입니다.
앞으로 메르카도 리브르의 3대 주요 지역(아르헨티나, 브라질, 멕시코)은 2027년까지 세계에서 가장 빠르게 성장하는 5대 전자 상거래 및 광고 시장에 속할 것으로 예상됩니다.
그리고 온라인 소매업의 강력한 성장은 디지털 금융 서비스의 강력한 성장을 암시합니다.
월스트리트는 이러한 순풍이 향후 5년 동안 연간 24%의 매출 성장을 지원할 것으로 믿고 있습니다.
그런 맥락에서 메르카도리브르의 현재 가치 평가액인 매출액 6.9배는 타당해 보입니다.
그러나 투자자들은 두 가지 위험을 인식해야 합니다.
첫째, 멕시코 규제 당국은 최근 메르카도리브르의 전자상거래 시장 점유율이 매우 높다는 점에 대해 우려를 표명했습니다. 그러나 로이터 통신에 따르면 규제 당국은 경미한 수정을 제안했으며 독점 전략에 대한 조사는 시작되지 않았습니다.
둘째, 아르헨티나 경제는 연간 인플레이션이 140%를 상회하는 등 격변기에 있습니다.
아르헨티나 통화의 평가절하는 메르카도리브르의 수익 성장에 직접적인 역풍입니다.
하지만 경제난에도 불구하고 2023년 내내 견조한 성장을 이루었고, 세계은행은 아르헨티나가 2024년 경제성장으로 복귀할 것으로 예상하고 있습니다.
이러한 위험에 편안한 인내심 있는 투자자는 오늘 이 성장주에서 작은 포지션을 매수해야 합니다.