왜 울타 뷰티와 엣시가 지금 당장 구매하지 않는지
두 주식 모두 최근 몇 주 동안 가격이 저렴해졌습니다.
울타뷰티는 2023년에 견조한 실적을 올릴 것으로 보입니다.
Etsy의 사업은 전염병 이후의 침체 이후 회복되고 있습니다.
지금은 울타뷰티와 엣시 주식이 매력적으로 보입니다.
올해 S&P 500 지수의 두 자릿수 상승률은 투자자들이 비명을 지르는 할인을 찾는 것을 더욱 어렵게 만들었습니다.
최근 소비자와 기업이 지출에 대해 더욱 신중해지고 있다는 점을 감안할 때 이러한 도전은 여전히 더 어렵습니다.
이러한 단기 성장 우려는 매력적인 수익 전망을 가진 성공적인 두 기업인 울타 뷰티(ULTA -0.72%)와 에치(ETSY -1.43%) 모두의 주가를 낮추는 데 도움이 되었습니다.
투자자들이 지금 당장 이 주식들을 포트폴리오에 추가하려는 몇 가지 이유를 알아보겠습니다.
Ulta Beauty
울타 뷰티의 5월 말 실적 업데이트는 사업에 대한 좋은 소식으로 가득 찼습니다.
미용 및 스파 제품 전문가는 고객 트래픽이 11%나 급증했으며, 이로 인해 유사한 매장 매출이 9% 증가했다고 보고했습니다.
하지만 투자자들은 그 대신 그들의 산업이 더 홍보적이 되고 있다는 사실에 집중하기로 선택했습니다.
경쟁사들은 점점 더 가격을 인하하고 있고, 울타 뷰티는 같은 방식으로 대응해야 했습니다.
이는 전년 동기의 19%에 비해 4월 말까지 매출의 17%로 하락한 이익률을 압박했습니다.
하지만 업계 전반에 걸친 이러한 움직임이 울타뷰티의 주식을 포기할 이유는 아닙니다.
이 소매업체는 시장 점유율을 확보하고 있으며 대유행 이전보다 훨씬 더 많은 수익성을 유지하고 있습니다.
경영진은 또한 매장 확장에 신중한 접근 방식을 취했으며, 이로 인해 비즈니스에 계속 투자할 수 있는 충분한 자원이 남아 있습니다.
이러한 긍정적인 요소들은 장기적으로 우수한 주주 수익을 창출할 것입니다.
Etsy의 매각은 과도하게 이루어졌습니다
최근의 Etsy 주식 매도는 일리가 있습니다.
결국 소비자들이 보다 정상적인 전자 상거래 지출 패턴으로 돌아감에 따라 2022년 초 이후 성장률이 상당히 둔화되었습니다.
Etsy는 2023년 초에 플랫폼을 통해 31억 달러의 거래를 처리했는데, 이는 환율 변동 조정 후 3% 하락한 것입니다.
하지만 Etsy의 사업은 여전히 좋은 상태입니다.
이 회사는 지난 분기에 구매자 풀의 성장세로 돌아왔고 수익성도 탄탄했습니다.
영업 현금 흐름은 5,600만 달러로 안정적으로 유지되었으며, 회사는 10억 달러 이상의 현금 및 동등한 자산을 장부에 보유하고 있습니다.
최근 가격 인상에 따라 판매자 수수료 수입이 급증하면서 전체 매출이 11% 증가했습니다.
주주들은 Etsy가 판매자들에게 더 나은 서비스를 제공하기 때문에 시간이 지남에 따라 이러한 수수료를 계속 인상할 수 있기를 바라고 있습니다.
더 유용한 검색 결과, 큐레이팅된 쇼핑 목록, AI 기반 추천 등 수십 가지 개선이 진행 중인 가운데 이 점수에 대해 바쁜 2023년을 계획하고 있습니다.
그러나 월스트리트는 Etsy가 직면하게 될 단기적인 판매 문제에 더 초점을 맞추고 있는 것 같습니다.
월스트리트 전문가들 사이에서는 올해 수익이 지난해 10% 증가한 것보다 둔화된 약 8% 증가에 그칠 것이라는 공감대가 형성된 추정치입니다.
신중한 투자자들은 Etsy가 구매자 풀 및 전체 거래량과 같은 영역에서 지속 가능한 성장으로 돌아갔다는 구체적인 징후를 확인하기 위해 향후 몇 분기 동안 이 주식을 시계 목록에 유지하기를 원할 수 있습니다.
하지만 2023년 초 이후 주가가 20% 가까이 하락했기 때문에 오늘날 투자를 통해 조금 더 많은 위험을 감수한 것에 대한 보상을 받을 수 있을 것입니다.
Etsy의 강력한 재정적 위치와 매력적인 장기 성장 전망을 고려할 때 이러한 매각은 과잉 반응으로 보입니다.