초고수익 배당주 3개 억만장자들이 이에 빠져들고 있습니다
션 윌리엄스 – 2024년 6월 13일 오전 5시 21분
배당주는 지난 50년 동안 배당금을 제공하지 않는 상장 회사를 크게 능가했습니다.
1분기 양식 13F에 따르면 억만장자 투자자들은 선택된 고옥탄 배당주 매수를 멈출 수 없었습니다.
시장을 뒤흔드는 수익률을 자랑하는 세 개의 오랜 테스트를 거친 기업들은 지금 경이로운 가치를 지니고 있습니다.
저명한 억만장자 자금 관리자들은 6%에서 15.1%에 이르는 엄청난 수익률을 자랑하는 세 개의 업계 선두 기업에 투자하고 있습니다!
월가 투자의 가장 큰 장점 중 하나는 부를 늘리는 데 사용할 수 있는 수많은 전략이 있다는 것입니다.
획일적인 접근법은 없지만 양질의 배당주를 사서 보유하는 것은 대부분의 사람들보다 더 나은 전략이었습니다.
지난해 하트포드 펀드의 투자자문사들은 시간이 지남에 따라 배당금을 지급하지 않는 사람들과 비교했을 때 배당금을 지급하는 주식의 성과를 조사한 보고서("배당의 힘: 과거, 현재, 미래")를 발표했습니다.
특히 네드 데이비스 리서치와 공동으로 계산한 한 데이터 세트에 따르면 배당금 주식은 1973년에서 2023년 사이에 9.17%에서 4.27%로 반세기 동안 미지급자의 평균 연간 수익률을 두 배 이상 높였습니다.
월가의 가장 똑똑한 투자가들에게서 이 같은 실적은 결코 사라지지 않습니다. 약 한 달 전인 5월 15일, 적어도 자산 1억 달러를 운용 중인 기관투자가들은 증권거래위원회에 양식 13F를 제출해야 했습니다. 13F를 사용하면 투자자들은 최근 분기(이 경우 3월 말 분기 동안)에 최고의 자금 관리자들이 어떤 주식을 사고팔았는지를 한눈에 볼 수 있습니다.
'매그니피센트 세븐'과 인공지능 주식을 둘러싼 거래 활동이 많았던 반면, 가장 놀라운 트렌드 중 하나는 억만장자 투자자들이 초고수익 배당주에 매력을 느끼는 것이었습니다. '초고수익률'이란 수익률이 현재 S&P500 수익률(1.35%)보다 최소 4배 이상 높은 수익률을 내는 주식을 말합니다.
1분기 동안 억만장자들이 초고수익 배당주 3개 종목에 이를 빠트리는 모습을 목격했습니다.
Verizon Communications: 6.58% 수익률
지난 3월 말 분기 동안 투자자들이 질리지 않았던 첫 번째 슈퍼차지 배당주 억만장자는 통신사 버라이즌 커뮤니케이션즈(VZ -1.61%)입니다.
거의 6.6%의 수익률을 기록한 이 거대 통신사는 세 명의 억만장자가 주식을 사먹기도 했는데, 여기에는 (괄호 안에서 구매한 주식의 합계)가 포함됩니다:
시타델 어드바이저 켄 그리핀 (6,240,534주)
이스라엘 밀레니엄 경영의 영국인 (1,065,290주)
Point72 자산운용의 Steven Cohen (923,162주)
버라이즌의 주가는 현재 강세장에서 대체로 저조한 실적을 보이고 있지만, 이 억만장자 3인방의 관심을 끌었던 촉매제가 몇 가지 있습니다.
우선, 무선 접속과 광대역 서비스는 사실상 기본 필수 서비스로 발전했습니다.
경제 성장이 둔화되거나 경기 침체가 구체화되면 소비자들은 지출을 줄일 것으로 예상되지만, 대부분의 소비자들은 무선 접속이나 인터넷 서핑 능력을 제거할 가능성은 거의 없습니다.
기본 필수 서비스를 제공하면 어떤 경제 상황에서도 매우 예측 가능한 영업 현금 흐름과 낮은 이탈률을 초래하는 경향이 있습니다.
5G 혁명은 부인할 수 없이 버라이즌에게도 긍정적이었습니다.
무선 수익은 사용자들이 더 많은 마진의 데이터를 소비하면서 한 자릿수 중하위권으로 지속적으로 증가해 왔습니다.
한편, 버라이즌의 광대역 순증은 실제로 회복되기 시작했습니다.
광대역은 20년 전의 성장 이야기는 아니지만, 높은 마진의 서비스 결합을 장려할 수 있는 완벽한 도약점을 제공합니다.
그리핀, 잉글런저, 코헨은 또한 지난 7월 월스트리트 저널의 한 보고서가 레거시 통신 회사들이 납으로 된 케이블 사용과 관련된 과도한 정화 비용을 직면할 수 있다고 주장했을 때 통신 주식을 짓눌렀던 두려움을 이용하고 있을 수도 있습니다. 이것이 완전히 비밀에 부쳐질 우려는 아니지만, 통신 회사들은 이러한 혐의와 관련된 어떤 재정적인 부채에도 직면할 즉각적인 위험에 있지 않습니다.
이것은 한 자릿수의 선도 가격 대비 수익률과 레거시 통신 주식에 부착된 높은 수익률을 매우 매력적으로 만듭니다.
화이자 Pfizer : 5.99% 수익률
1분기 동안 억만장자 자금 관리자들이 분주히 움직였던 두 번째 초고수익 배당주는 제약 대기업 화이자(PFE -1.32%)입니다. (괄호 안에서 구매한 주식 총수)를 포함해 5명의 억만장자가 쌓였습니다:
Two Sigma Investments의 John Opdeck and David Siegel (8,419,014주)
Point72 자산운용의 Steven Cohen (986,405주)
시타델 어드바이저 켄 그리핀 (879,463주)
Fisher Asset Management의 Ken Fisher (15,888주)
지난 2년간 화이자 주식의 저조한 실적에서 흥미로운 점은 사실상 자체 성공으로 벌을 받았다는 점입니다.
화이자는 2022년 코로나19 백신(코미나티)과 경구용 치료제(팍스로비드)를 합쳐 560억 달러 이상의 매출을 올린 뒤 2024년에는 이 두 치료제로 80억 달러의 매출을 올릴 것으로 예상하고 있습니다.
하지만 투자자들이 한 발짝 뒤로 물러서서 눈을 크게 뜨면 전체적으로 코로나19 외 매출이 지속적으로 확대된 의약품 개발업체를 보게 될 것입니다.
더욱이 화이자의 순매출은 2020년 말 대비 2024년 약 43% 증가한 것으로 나타났습니다.
Comirnaty와 Paxlovid의 판매가 급증했다가 다시 추적되고 있음에도 불구하고, 회사의 신약 포트폴리오는 4년 전보다 훨씬 더 나은 상태입니다.
그리고 이 5명의 억만장자들은 이것을 인식하고 있을 것입니다.
화이자가 12월에 완료한 430억 달러 규모의 암 치료제 개발업체 씨젠을 인수한 것에 대한 기대감도 어느 정도 있을 것입니다. 인수 관련 비용이 화이자의 2024년 주당순이익(EPS)에 부담이 되겠지만, 회사는 비용 절감과 의미 있게 더 큰 종양학 파이프라인의 결합이 이 짧은 딸꾹질을 만회하는 것 이상이 될 것으로 기대하고 있습니다.
기존 의약품 개발업체가 연간 수익의 10배에 거래할 수 있는 지속 가능한 6% 수익률은 견고한 거래입니다.
AGNC투자 AGNC Investment : 수익률 15.06%
3월 말 분기 동안 5명의 억만장자를 대상으로 한 세 번째 초고수익 배당주는 다름 아닌 모기지 부동산 투자 신탁(REIT) AGNC 인베스트먼트(AGNC 1.78%)입니다.
15%의 놀라운 수익률을 지원하는 월간 배당주는 다음과 같습니다:
Two Sigma Investments의 John Opdeck and David Siegel (3,082,672주)
이스라엘 밀레니엄 경영의 영국인 (1,565,333주)
시타델 어드바이저 켄 그리핀 (794,311주)
Susquehanna International의 Jeff Yass (561,809주)
아마 이 5명의 억만장자들이 AGNC Investment 주식에 쏟아붓는 것 중 가장 놀라운 점은 모기지 리츠 산업이 수년간 얼마나 미움을 받았는가 하는 것일 것입니다.
이 산업은 이자에 매우 민감한 산업이고, 40년 만에 가장 가파른 금리 인상 사이클은 현대 시대에 가장 긴 수익률 곡선의 반전과 맞물려 AGNC와 그 동료들에게 아무런 도움이 되지 않았습니다.
반면에, 역사는 인내심이 모기지 리츠에 대한 적절한 행동 방침임을 시사합니다.
수익률 곡선은 대부분의 시간을 오른쪽으로 기울어져 사용하며, 만기가 국채보다 더 긴 국채는 단 몇 달 만에 수익률이 높습니다.
결국 수익률 곡선은 정상으로 돌아갈 것이고, 이것은 AGNC의 순이자 마진과 장부 가치를 확장할 수 있게 해 줄 것입니다.
통화 정책은 AGNC Investment의 또 다른 잠재적 촉매제입니다.
모기지 리츠는 금리 하락 환경에서 최선을 다합니다.
또한 연준이 더 이상 모기지담보부증권(MBS)을 매입하지 않는 상황에서 AGNC와 그 동료들이 장기적으로 유지할 수 있는 고수익 MBS를 퍼올 수 있는 길이 분명합니다.
이 저명한 억만장자들을 잠재적으로 끌어들인 마지막 퍼즐 조각은 AGNC의 633억 달러 투자 포트폴리오입니다.
11억 달러를 제외한 모든 것이 유동성 대행 자산입니다.
"대행" 증권은 예상치 못한 채무 불이행 시 연방 정부의 지원을 받습니다.
이러한 보호 덕분에 AGNC는 높은 옥탄가 배당금을 유지하기 위해 투자금을 활용하고 수익을 늘릴 수 있습니다.