Vertex Pharmaceuticals는 10년 후 어디에 있을까요?
Vertex는 연간 수십억 달러의 수익을 창출하는 견고한 낭포성 섬유증 포트폴리오를 보유하고 있으며 이는 장기적으로 계속될 것입니다.
다른 치료 분야로 확장하고 있는 이 생명공학은 며칠 내로 새로운 잠재적 블록버스터에 대한 규제 결정을 기대하고 있습니다.
Vertex 주가는 지난 10년 동안 400% 급등했습니다.
버텍스 파마슈티컬스 Vertex Pharmaceuticals (VRTX -1.03%)는 지난 10년 동안 많은 발전을 이뤘다.
10년이 조금 넘는 기간 동안 이 회사는 낭포성 섬유증(CF) 제국을 건설하여 이 질병에 대한 4가지 약물을 상용화하여 블록버스터급 수익을 창출했습니다.
그리고 주가가 400% 이상 치솟으면서 장기 투자자들에게 큰 승리를 안겨줬다.
이제 Vertex 투자자이든 잠재적 투자자이든 이 거대 생명공학의 다음 단계가 궁금할 것입니다.
이 회사는 최근 혈액 질환에 대한 유전자 편집 치료제인 엑사셀(exa-cel)에 대한 영국 규제 승인을 받으면서 CF를 넘어 확장을 시작했습니다.
그리고 Vertex는 파이프라인의 치료 영역에 걸쳐 여러 후보를 보유하고 있습니다.
10년 후 회사는 어디에 있을까요? 알아보자.
Vertex의 가장 큰 블록버스터
먼저, CF 포트폴리오부터 시작하겠습니다 --
Vertex는 현재 거대 기업이며 지금부터 10년 후에도 그럴 것입니다.
그 이유는 다음과 같습니다. 이 회사의 최신 CF 처리제이자 가장 큰 블록버스터인 Trikafta는 2019년에 승인을 받았으며 특허는 2037년까지 보호되어야 합니다.
더군다나 현재 Trikafta의 가장 큰 잠재적 위협은 다음과 같은 치료법이 개발되고 있다는 것입니다.
누군지 맞춰봐... 정점. 이 회사는 이 후보물질(하루 한 번 복용하는 알약과 하루 두 번 복용하는 트리카프타)을 블록버스터와 직접 비교하여 오늘 중요한 임상시험에서 평가하고 있습니다.
새로운 후보가 Trikafta를 꺾는다면 CF에서 Vertex의 지배력은 2037년 이후에도 계속될 것으로 예상됩니다.
버텍스는 모더나(Moderna)와 함께 CF 전문의의 현재 치료법으로는 도움을 받을 수 없는 5,000명의 환자를 치료할 수 있는 mRNA 흡입 후보물질도 연구하고 있다.
여기서 성공하면 CF에서 Vertex의 지배력을 더욱 확대하고 포트폴리오를 통해 수십억 달러의 수익을 창출할 수 있습니다. 이 후보물질은 이제 막 임상시험을 시작했기 때문에 아직 초기 단계이지만, 모든 것이 순조롭게 진행된다면 10년 안에 이미 Vertex의 상용화된 제품 중 하나가 될 수 있습니다.
현재 Vertex는 CF 치료제로 연간 약 90억 달러의 매출을 올리고 있으며, 순이익이 30억 달러가 넘는 높은 수익성을 기록하고 있습니다.
가장 최근 분기에 130억 달러 이상의 현금을 보유한 Vertex는 파이프라인 개발을 지원하고 신제품을 시장에 출시하는 데 필요한 모든 것을 갖추고 있습니다.
따라서 우리는 자원 부족으로 인해 유망한 프로그램이 중도에 떨어지는 것에 대해 걱정할 필요가 없습니다.
엑사셀 결정까지 며칠 남았어요
10년 안에 Vertex는 CF 이외의 다른 여러 제품도 시장에 출시할 수 있습니다.
현재 이 회사는 겸상 적혈구 질환에 대한 엑사셀에 대한 미국 규제 결정을 며칠 앞두고 있으며, FDA는 3월에 베타 지중해 빈혈에 대한 엑사셀에 대한 결정을 내릴 예정입니다.
이 회사는 이 프로그램에서 CRISPR Therapeutics와 파트너십을 맺었지만 Vertex는 거래의 일환으로 잠재적 이익의 60%를 가져갑니다.
엑사셀(Exa-cel)은 아마도 회사의 CF 약물의 매출 수준에 도달하지 못할 것이다 --
애널리스트들은 이번 10년 후반에 약 17억 달러의 매출을 예상하고 있다 --
그러나 그것은 여전히 단기적으로 그리고 10년 후에 수익에 귀중한 기여를 할 수 있다.
그리고 Vertex가 CF를 넘어 실제로 성공할 수 있음을 보여줄 것입니다.
Vertex는 파이프라인에 여러 프로그램을 보유하고 있지만 여기서는 통증 및 제1형 당뇨병(T1D) 후보 물질 두 가지만 설명하겠습니다.
통증 후보 물질은 현재 중추적인 임상시험에 참여하고 있기 때문에 결과가 확실하다면 단기적으로 시장에 출시될 수 있고 시간이 지남에 따라 수십억 달러를 창출할 수 있는 제품이 될 수 있습니다.
통증은 우리 모두가 겪어본 문제이며, 오늘날 치료 옵션은 제한적이다.
따라서 Vertex의 비오피오이드 후보는 이 시장에서 큰 성공을 거둘 수 있습니다.
T1D의 경우, 이 프로그램은 환자의 파괴된 섬세포를 인슐린을 생산하는 줄기세포 유래 섬세포로 대체하여 기능적 치료법을 만드는 것을 포함한다는 점에서 두드러집니다.
Vertex는 세 가지 접근 방식을 연구하고 있으며, 이 중 두 가지 후보는 현재 임상 1/2상 시험 단계에 있습니다.
시험이 성공적이라면 지금부터 10년 후, 어쩌면 그보다 더 빨리 이 제품이 Vertex의 포트폴리오에 합류할 것이라고 상상할 수 있습니다.
낭포성 섬유증 리더
이 모든 것은 Vertex가 10년 후에도 CF의 강자로 계속 남을 수 있을 뿐만 아니라 지속적인 매출 성장으로 이어질 수 있는 다른 중요한 제품도 판매할 수 있음을 의미합니다.
물론 특정 후보는 결승선에 도달하지 못할 수도 있으며, 이는 모든 생명공학 및 제약 회사가 직면하는 위험입니다.
그러나 Vertex는 엑사셀(exa-cel) 및 통증 후보 물질과 같은 특정 핵심 프로그램을 통해 개발 후기 단계에 이르렀으며, 이를 통해 일부 위험을 줄일 수 있습니다.
그리고 파이프라인은 특정 프로젝트가 실패하더라도 기회를 제공할 수 있을 만큼 충분히 광범위합니다.
따라서 Vertex 주식을 계속 보유하여 앞으로 10년 동안 흥미진진한 혜택을 누릴 수 있는 이유가 있습니다.