버텍스 제약 주식을 내일이 없는 것처럼 사는 3가지 이유
아드리아 치미노 – 2024년 2월 27일 오전 5시 3분
버텍스는 10억 달러 규모의 낭포성 섬유증 치료제 시장의 선두주자입니다.
이 회사는 최근 새로 승인된 혈액 장애 치료법으로 이 전문 분야를 넘어 확장했습니다.
버텍스의 새로운 영역 정복 계획은 회사가 또 다른 치료 영역에서 후보자 승인을 얻는 것을 목표로 함에 따라 계속되고 있습니다.
버텍스 주가는 지난 1년 동안 거의 50% 상승했습니다.
버텍스 파마슈티컬스 Vertex Pharmaceuticals (VRTX 0.78%)는 연간 수십억 달러의 수익을 올리는 낭포성 섬유증(CF) 치료제 제국을 구축했습니다.
그리고 최근 혈액 질환에 대한 유전자 편집 치료제 승인을 얻으면서 이 분야를 넘어 성공적으로 확장할 수 있음을 입증했습니다.
베타탈라스혈증과 겸상적혈구 질환에 대한 캐스지비는 버텍스와 파트너인 크리스퍼 테라퓨틱스의 또 다른 수십억 달러 수익원이 될 수 있습니다.
투자자들은 이 생명공학 대기업의 주가가 사상 최고치로 오르는 것을 도와줌으로써 보상을 해주었습니다.
지난 1년 동안 버텍스의 주가는 거의 50% 상승했습니다.
이제 여러분은 이러한 상승세를 탄 후에 이 흥미로운 생명공학 이야기에 들어가기에 너무 늦은 것은 아닌지 궁금해할지도 모릅니다.
글쎄요, 좋은 소식이 있습니다. 그렇지 않습니다.
사실, 현재 버텍스 주식에 쌓여야 할 세 가지 이유가 있습니다.
1. 수십억 달러 달러의 고통 전망
버텍스는 CF 전문 분야 이상으로 확장이 완료되지 않았습니다.
생명공학 회사는 최근 가장 흔한 문제 중 하나인 통증을 치료할 수 있는 후보물질인 VX-548에 대한 긍정적인 중추적 임상 데이터를 보고했습니다.
버텍스는 올해 중반까지 규제 보고서를 제출하는 것을 목표로 하고 있어, 모든 것이 순조롭게 진행된다면, 우리는 가까운 미래에 새롭고 중요한 수익 기회를 모색할 수 있을 것입니다.
VX-548은 비오피오이드(non-opioid) 통증 후보물질로, 통증 신호에서 핵심적인 역할을 하는 나트륨 채널에서 작용합니다. 이러한 잠재적인 치료법은 오늘날 통증 치료 옵션이 제한적이기 때문에 클 수 있습니다.
처방전 없이 살 수 있는 의약품은 종종 충분히 강하지 않으며, 처방전이 필요한 오피오이드는 중독의 위험을 가지고 있습니다.
분석가들의 예측에 따르면, VX-548은 환자들에게 매력적인 옵션을 제공하여 그 격차를 메울 수 있으며, 결국 연간 최소 50억 달러의 최고 수익에 이를 수 있습니다.
버텍스(Vertex)는 광범위한 중등도에서 중증의 급성 통증 라벨로 규제 승인을 얻고 향후 만성 통증에서도 승인을 받기를 희망하고 있습니다.
따라서 이 제품은 생명공학의 핵심 성장 제품이 될 수 있습니다.
2. 낭포성 섬유증 시장에서 새로운 지배력의 물결
버텍스(Vertex)는 삶의 질을 향상시키고 CF 환자의 수명을 연장한 치료법 포트폴리오를 판매합니다.
그리고 이 포트폴리오는 블록버스터 트리카프타(Trikafta)가 이끌고 있으며, 이는 버텍스가 지난해 98억 달러 이상의 수익을 창출하는 데 도움을 주었습니다.
하지만 앞에 경쟁이 있을지도 모르고, 이 경쟁은 버텍스(Vertex)의 실험실에서 바로 나옵니다.
이 회사는 최근 슈퍼스타 트리카프타(Trikafta)마저 능가하는 치료법인 "반자 트리플(vanza triple)"로 알려진 후보자에 대한 중추적인 시험 데이터를 보고했습니다.
실험에서, 그것은 CF 환자들의 땀 염화물 수치를 낮추는 데 Trikafta보다 더 잘했습니다.
이 환자들이 세포에서 염화물을 제거하는 데 어려움을 겪기 때문에 이러한 수치는 일반적으로 CF를 가진 환자들에게 높습니다.
반자 트리플은 1일 2회 Trikafta 요법과 비교하여 1일 1회 알약으로 더 매력적인 옵션입니다.
트리카프타의 특허는 2037년까지 CF 지배력을 의미하지만, 밴 자 트리플이 규제 승인을 받으면 투자자들은 이 10억 달러 규모의 시장에서 더 긴 리더십을 기대할 수 있습니다.
버텍스는 올해 중반까지 규제 심사를 신청할 계획입니다.
3. 매력적인 가치 평가
위에서 언급했듯이 버텍스의 주가는 상승하여 최근 몇 주 동안 사상 최고치를 기록했습니다.
그러나 이러한 상승에도 불구하고 버텍스의 가치 평가는 여전히 합리적으로 보입니다.
위에서 언급한 단기 수익 성장 동인과 장기 전망을 고려할 때 25배의 순익 추정치에 대한 주식 거래.
캐스게비뿐만 아니라 통증 및 CF에 대한 새로운 잠재적 제품이 수년간 상당한 매출 성장을 이끌 수 있다는 점을 기억하는 것이 중요합니다.
그리고 오늘날의 가치 평가는 포워드 수익 추정치를 기반으로 하더라도 이 모든 것을 고려하지 않습니다.
향후 5년 동안 월스트리트는 이 회사가 연간 두 자릿수 성장을 이룰 것으로 전망하고 있습니다.
이 모든 것은 버텍스가 주가 상승 후에도 사상 최고 수준에 근접해 거래되고 있음에도 불구하고 여전히 장기 투자자에게 헐값이라는 것을 의미합니다.
그리고 그것이 바로 내일이 없는 것처럼 이 최고의 바이오텍을 매수할 수 있는 훌륭한 이유입니다.