Nasdaq Bear Market 하락의 여파로 구매하지 않은 것을 후회하게 될 동급 최초의 성장주 4가지
나스닥 종합지수는 2020년 초부터 강세장과 약세장 사이에서 시계추처럼 흔들리고 있습니다.
지난 2년 동안 지수가 15% 하락한 것은 실망스럽게 들릴지 모르지만, 장기 투자자들에게는 오히려 축복이다.
각 산업 내에서 혁신의 최첨단에 있는 4개 기업은 성장을 추구하는 투자자들의 선택을 받을 수 있습니다.
나스닥 종합지수가 15% 하락하는 것은 투자자들이 우량 성장주를 할인된 가격에 매수할 수 있는 레드카펫 기회입니다.
수십 년에 걸쳐 살펴보면 주식 시장보다 더 일관된 돈벌이를 찾기가 어렵습니다.
그러나 더 짧은 기간 동안 월스트리트는 매우 예측할 수 없는 것으로 판명되었습니다.
2020년 초부터 3대 주가지수는 모두 강세장과 약세장 사이를 왔다 갔다 했습니다.
이러한 변동은 2022년 약세장 동안 33% 하락했고 2023년에는 11월 8일까지 연초 대비 30% 상승한 성장주 중심의 나스닥 종합지수(^IXIC 2.05%)에서 특히 주목할 만합니다.
이러한 큰 폭의 반등에도 불구하고 나스닥 종합지수는 2년 전 기록한 종가 기준 최고치보다 15% 낮은 수준에 머물러 있습니다.
일부 투자자들은 이번 2년 간의 실적을 실망스럽게 바라볼 수 있겠지만, 장기 투자자들은 기회를 보고 있습니다.
나스닥 종합지수의 모든 주요 하락은 결국 강세장 랠리에 밀려났기 때문입니다.
다시 말해, 주식시장 조정과 약세장이 투자자들이 할인된 성장주에 투자하기에 이상적인 시기라는 뜻입니다.
다음은 나스닥 약세장 하락 이후 매수하지 않은 것을 후회하게 될 동급 최초의 성장주 4개입니다.
Visa
나스닥 종합지수가 사상 최고치를 크게 밑도는 상황에서 매수해야 할 첫 번째 주요 성장주는 세계 최고의 결제 처리업체인 비자(V1.49%)입니다.
비록 이 회사의 사업은 주기적이고, 몇 가지 경제 지표가 미국 경기 침체의 가능성 증가를 가리키고 있지만, 수십 년은 아니더라도 앞으로 몇 년 동안 소유할 수 있는 주식이 될 수 있는 잘 정의된 경쟁 우위를 보유하고 있습니다.
Visa에 대해 구체적으로 설명하기 전에 경제 주기가 동전의 양면이 동일하지 않다는 점을 인식하는 것이 중요합니다.
제2차 세계대전 이후 미국의 12차례 경기 침체 중 3차례만이 12개월 이상 지속된 반면(18개월을 넘은 경우는 단 한 번도 없었음), 대부분의 경기 확장기는 여러 해 동안 지속되었습니다.
소비자와 기업의 지출이 증가할 때 번창하는 Visa와 같은 회사는 장기적으로 미국 및 세계 경제와 보조를 맞춰 성장하는 데 문제가 없어야 합니다.
Visa가 결제 처리의 선두주자인 이유 중 하나는 미국 시장 점유율입니다.
2021년 미국 내 4대 결제 처리업체의 연례 보고서에 따르면 Visa는 신용카드 네트워크 구매량의 약 53%를 차지했습니다. 그다음으로 가까운 회사는 비자에 29% 포인트 뒤처져 있었다.
미국은 전 세계적으로 가장 큰 소비 시장이며 이는 조만간 바뀔 것 같지 않습니다.
해외 비자를 받을 수 있는 기회도 많습니다.
2016년 Visa Europe을 인수하여 유럽으로 진출했으며, 동남아시아, 아프리카 및 중동의 만성적으로 은행이 부족한 신흥 시장으로 결제 인프라를 유기적으로 확장하기 위해 수십 년 동안 활주로를 구축했습니다.
그러나 Visa의 성공에 대해 가장 간과되는 이유는 아마도 대출을 피했기 때문일 것입니다.
지불 촉진에 엄격하게 집중함으로써 회사는 경기 침체 시 신용 연체 및 대출 손실과 관련된 직접적인 고통을 피합니다.
경기 침체기에 잠재적인 대출 손실에 대비하여 자본을 따로 마련할 필요가 없다는 것은 매우 중요합니다.
Lovesac
나스닥 약세장 여파로 매수하지 못한 것을 후회하게 될 또 다른 동급 1위 성장주는 가구 소매업체 러브삭(LOVE -1.53%)이다. 아주 사소한 회계 부실로 인해 일부 투자자들은 단기적으로 Lovesac을 경계하게 되었지만 회사의 장기적인 촉매제는 방해받지 않습니다.
대부분의 가구 소매업체는 오프라인 매장의 유동인구에 크게 의존하는 저성장 기업입니다.
상대적으로 규모가 작은 Lovesac은 이 비전을 완전히 바꾸고 있으며, 이 모든 것은 회사의 가구에서 시작됩니다.
Lovesac의 매출 대부분(거의 90%)은 대부분의 생활공간에 맞게 수십 가지 방식으로 재배치할 수 있는 모듈식 소파인 "sactionals"에서 비롯됩니다.
sactionals의 아름다움은 기능을 넘어 선택입니다.
선택할 수 있는 200개 이상의 다양한 커버와 풍부한 업그레이드 옵션(예: 내장 서라운드 사운드)이 있습니다.
그리고 생산에 사용되는 원사는 전적으로 재활용 플라스틱 물병으로 만들어집니다.
차별화가 어려운 경쟁 공간에서 눈에 띄는 독특한 제품입니다.
sactionals는 전통적인 조립식 소파보다 비싸지 만 Lovesac은 더 부유 한 고객을 타겟팅하여 성공했습니다.
중산층 및 상위 소득 소비자는 경미한 경제적 혼란 속에서도 소비 습관을 바꿀 가능성이 적으며, 이는 이론적으로 Lovesac이 불가피한 경기 침체를 동종 업체보다 더 잘 견디는 데 도움이 될 것입니다.
그러나 Lovesac의 최고 판매 포인트는 옴니채널 판매 플랫폼입니다.
미국 40개 주에 오프라인 매장을 두고 있지만, 브랜드 인지도를 높이고 간접비를 낮추며 마진을 높이는 것은 소비자 직접 판매 플랫폼, 팝업 쇼룸 및 브랜드 파트너십입니다.
가구는 전통적으로 '지루한' 산업일지 모르지만, Lovesac은 두 자릿수 성장률을 유지할 수 있는 능력을 가지고 있습니다.
Vertex 제약
나스닥 약세장 하락 여파로 추가하지 않은 세 번째 비할 데 없는 성장주는 바이오 텍 버텍스 파마슈티컬스(VRTX 1.38%)다.
회의론자들은 Vertex의 고도로 집중된 수익원에 초점을 맞추었지만 Vertex에 유리하게 작용하는 촉매제 목록이 있습니다.
회사 세부 사항을 파헤치기 전에 의료 분야가 매우 방어적인 부문이라는 점에 유의하는 것이 중요하다고 생각합니다.
우리는 언제 병에 걸리는지, 어떤 병에 걸릴지 선택할 자유가 없습니다.
처방약, 의료 기기 및 의료 서비스에 대한 수요는 모든 경제에서 상대적으로 비탄력적입니다.
Vertex와 같은 의약품 개발업체에게 이는 타의 추종을 불허하는 현금 흐름의 일관성을 의미합니다.
Vertex가 승자가 된 이유는 환자의 폐 및/또는 췌장을 막을 수 있는 유전 질환인 낭포성 섬유증(CF) 환자를 성공적으로 치료했기 때문입니다.
이 회사는 4세대에 걸쳐 승인된 돌연변이 특이적 CF 치료제를 개발했으며, 현재 5번째 치료법을 개발 중이다.
가장 흔한 CF 돌연변이를 표적으로 하는 병용 요법 트리카프타(Trikafta)는 연간 90억 달러 이상의 매출을 올리고 있다.
현재 Vertex는 CF 환자의 삶의 질을 개선하는 데 의미 있는 성공을 거둔 유일한 신약 개발업체입니다.
하지만 그렇다고 해서 다른 적응증을 다루지 않는 것은 아닙니다.
크리스퍼 테라퓨틱스(CRISPR Therapeutics)와 공동으로 개발한 실험용 유전자 편집 약물 엑사셀(exa-cel)은 중증 겸상 적혈구 질환 및 수혈 의존성 베타 지중해 빈혈에 대한 미국 식품의약국(FDA)의 검토 일정이 두 차례 예정되어 있습니다.
두 적응증에 대해 모두 승인될 경우, 엑사셀은 올해 말에 연간 최대 매출 10억 달러를 돌파할 수 있는 능력을 갖추게 된다.
Vertex에는 현금으로 된 보물 상자도 있습니다.
9월 분기를 136억 달러의 현금, 현금등가물, 유가증권으로 마감했는데, 이는 진행 중인 연구에 자금을 지원하고, 협업을 촉진하고, 제품 포트폴리오를 다각화하는 인수를 추진하기에 충분한 자본입니다.
크라우드스트라이크 홀딩스(CrowdStrike Holdings)
나스닥 약세장 하락 여파로 매수하지 않은 것을 후회하게 될 네 번째 동급 최초의 성장주는 사이버 보안 기업 크라우드스트라이크 홀딩스(CRWD 2.91%)다.
미국 경제에 대한 성장 우려가 지속되고 있지만, 크라우드스트라이크는 장기적으로 번창할 수 있는 완벽한 위치에 있습니다.
CrowdStrike를 움직이게 하는 핵심 요소는 클라우드 네이티브이며 인공 지능(AI) 및 머신 러닝 기술에 의존하는 Falcon 보안 플랫폼입니다.
Falcon은 매주 최종 사용자를 위해 수조 개의 이벤트를 감독하며, 이를 통해 위협을 인식하고 대응하는 데 있어 더 스마트하고 효율적이 됩니다.
특히 두 가지 핵심 성과 지표는 Falcon이 사이버 보안 분야에서 얼마나 강력한지 보여줍니다.
첫 번째는 회사의 총 유지율 98%입니다.
CrowdStrike의 최종 사용자 보안 솔루션은 가장 저렴한 것과는 거리가 멉니다.
그러나 총 유지율이 98%로 6년 전 94% 미만에서 증가한 것은 기업이 우수한 제품에 더 많은 비용을 지불할 의향이 있음을 보여줍니다.
관심 있는 또 다른 메트릭은 5개 이상의 클라우드 모듈 구독을 구매한 기존 클라이언트의 비율입니다.
6년 전 크라우드스트라이크(CrowdStrike)가 이 통계를 처음 보고하기 시작했을 때, 4개 이상의 클라우드 모듈 구독을 구매한 고객은 한 자릿수에 불과했다.
최근 분기를 기준으로 가입자의 63%가 5개 이상의 클라우드 구독을 구매했습니다.
이 회사의 가입자는 원래 구매에 계속 추가하고 있으며, 이로 인해 현재 회계 연도 상반기까지 조정 된 구독 총마진이 80 %로 증가했습니다.
마지막으로, 투자자들은 사이버 보안이 실질적으로 필요하다는 점에 유의해야 합니다.
해커와 로봇은 미국 경제 성장이 둔화되거나 월스트리트가 나쁜 날을 보내고 있다고 해서 민감한 데이터를 훔치려는 시도를 멈추지 않습니다.
이러한 수요의 일관성은 CrowdStrike의 모든 환경에서 안정적인 운영 현금 흐름을 제공합니다.