55%, 85% 하락한 2개의 영광스러운 성장주 매수
Anthony Di Pizio – 2024년 6월 20일 오전 5시 17분
현재 S&P 500 지수는 일부 기술주들의 급등으로 인해 집중되고 있습니다.
올해 S&P 500 지수 상승률 15%의 상당 부분은 이들 수조 달러의 거대 기업들이 책임지고 있습니다.
몇몇 더 완만한 규모의 주식들은 계속해서 사상 최고치 아래에서 거래되며 매력적인 기회를 제공합니다.
소수의 주식들이 S&P 500을 더 높게 운반하고 있지만, 시장의 더 작은 끝에도 기회가 존재합니다.
기준이 되는 S&P 500 지수는 이미 올해 15% 상승했지만, 상승폭의 대부분은 엔비디아, 마이크로소프트, 애플과 같은 조 단위의 거대 기업들의 실적 덕분이라고 할 수 있습니다.
사실, 시장의 규모가 작은 많은 주식들은 실제로 매년 하락하고 있습니다.
여기에는 2021년 기술 광풍이 끝난 이후 주식 성과가 부진했던 워키바 Workiva (WK -3.15%)와 Bill.com (BILL -3.43%)와 같은 소프트웨어 제공업체들이 포함됩니다.
이 두 주식은 현재 각각 55%와 85% 사상 최고치보다 낮게 거래되고 있습니다.
실망스러운 주식 성과에도 불구하고, 두 회사는 그 이후로 지속적인 수익 성장을 보여주었고, 현재 수준에서 매우 매력적인 투자로 보이기 시작했습니다.
이 두 성장주에 대한 하락 매수 시기가 될 수 있는 이유가 여기에 있습니다.
1. 워키바 Workiva
현대 조직은 일상적인 운영을 관리하기 위해 수십 개 또는 심지어 수백 개의 디지털 애플리케이션을 사용합니다.
Workiva는 해당 애플리케이션의 데이터를 하나의 대시보드에 집계하는 데 도움이 되는 고유한 소프트웨어 플랫폼을 설계하여 관리자에게 단일 진실 소스를 제공했습니다.
이는 증권거래위원회와 같은 규제 기관이나 경영진을 위한 것이든 보고서를 작성하는 것을 훨씬 더 쉽게 만듭니다.
워키바는 또한 ESG(환경, 사회 및 거버넌스) 보고로 확장하여 조직이 환경 발자국, 작업장 다양성 및 사회적 영향과 같은 것을 추적해야 하는 증가하는 규정을 충족할 수 있도록 지원합니다.
워키바의 ESG 플랫폼은 기업이 프레임워크를 설계하고 적절한 데이터를 찾고 보고서를 작성할 수 있도록 합니다.
정부가 ESG 보고 규칙에 따라 더 많은 조직을 포착하려고 하기 때문에 장기적으로 회사에 큰 수요원이 될 수 있습니다.
2024년 1분기(3월 31일 종료) 현재 워키바의 고객 수는 6,074명으로 전년 동기 대비 5.5% 증가했습니다.
그러나 해당 고객 중 1,696명이 연간 최소 100,000달러를 지출했으며, 해당 코호트는 24% 증가했습니다.
또한 332명의 고객이 연간 30만 달러 이상을 지출했으며, 이는 34% 증가한 수치입니다.
간단히 말해 워키바는 최고 지출 고객에서 가장 빠른 성장세를 보이고 있으며, 이는 더 크고 복잡한 조직에서 소프트웨어의 중요성을 보여줍니다.
이는 회사의 매출 성장 가속화에 기여하고 있습니다. 워키바는 1분기 동안 1억 7,570만 달러를 벌어들였는데, 이는 전년 동기 대비 17% 증가한 수치입니다.
이러한 성장은 2023년 1분기와 비교하여 분기별로 가속화되고 있습니다.
회사는 비용을 절감하면서 이러한 결과를 얻었으며, 이로 인해 순손실은 74% 감소한 1,170만 달러에 불과했습니다.
회사는 일반적으로 비용을 절감할 때 성장이 둔화되기 때문에 워키바가 제품에 대한 유기적인 수요를 많이 겪고 있음을 의미합니다.
워키바 주식은 2021년에 약 160달러로 정점을 찍었고, 그 이후로 55% 하락했습니다.
그러나 회사는 지속적으로 수익을 증가시키고 있기 때문에 현재 주가는 4년 만에 가장 낮은 수준인 5.9의 주가 대비 매출 비율로 거래되고 있습니다.
현재 수익 성장이 가속화되고 있고 회사가 수익성의 정점에 있다는 점을 고려하면 투자자들에게 좋은 거래로 보입니다.
2. Bill.com
Bill.com 은 중소기업들이 매출채권, 지불가능계좌, 그리고 비용관리 프로세스를 간소화하도록 돕기 위해 고안된 소프트웨어 제품 포트폴리오를 제공합니다.
그 회사는 고객들이 그것의 플랫폼을 통해 지불할 때 그것의 수익의 대부분을 거래 수수료를 통해 창출하고, 그것은 또한 그것의 소프트웨어 사용에 대한 구독료를 부과합니다.
Bill.com의 대표적인 제품은 기업들이 송장을 업로드하고 받을 수 있는 클라우드 기반의 디지털 받은 편지함입니다.
그곳에서, 그들은 한 번의 클릭으로 그것들을 지불할 수 있고, 대부분의 주요한 회계 소프트웨어 제공업체들과의 통합 덕분에 각 거래는 자동으로 장부에 기록됩니다. Bill.com의 Invoice2 go 자회사는 그 방정식의 이면을 다룹니다:
그것은 기업들이 송장을 만들고, 그것들을 고객들에게 보내고, 들어오는 지불을 추적할 수 있게 해줍니다.
Bill.com 은 자사의 모든 제품에 걸쳐 464,900명의 고객에게 서비스를 제공하고 있지만, 이는 전 세계 7천만 개의 기업을 포함하는 주소 지정 가능한 시장의 일부에 불과합니다.
이 회사는 2024 회계연도 3분기(3월 31일 종료) 동안 총 3억 2,300만 달러의 매출을 올렸는데, 이는 경영진의 예측치인 3억 4,300만 달러를 상회하는 수치이며, 이는 전년 동기 대비 19% 증가한 수치입니다.
지난 2년 동안 매출 성장은 모든 비용을 지불하는 성장 전략에서 벗어나 수익성 달성에 집중하면서 둔화되었습니다.
지금까지, 이러한 변화는 성공적이었습니다.
Bill.com는 3분기에 3,180만 달러의 순이익을 올렸는데, 이는 1년 전 3,110만 달러의 순손실에서 큰 변화였습니다.
Bill.com 주식은 2021년에 335달러 가까이 정점을 찍었고, 그 이후로 85% 하락했습니다.
그러나 워키바와 마찬가지로 이 회사는 좋은 성장을 계속하고 있으므로 현재 주가수익비율 4.1은 역사상 가장 저렴합니다. Bill.com 이 글로벌 주소 지정 가능한 시장의 표면에 거의 흠집을 내지 않은 것을 고려하면, 장기적으로 주식을 보유할 수 있는 투자자들에게 좋은 매수가 될 수 있습니다.