버크셔 해서웨이 주식 2개, 피해야 할 주식 1개
By James Brumley – 2024년 1월 31일 오전 5:15
핵심 사항
뱅크오브아메리카는 한동안 실적이 부진했습니다.
예측 가능한 미래는 훨씬 밝아 보입니다.
코카콜라는 Warren Buffett의 가장 일반적인 투자 조언에 의해 요구되는 특성을 가지고 있습니다.
돌이켜보면, 버크셔는 파라마운트 글로벌을 최근에야 알게 된 여러 가지 잘못된 이유로 집어삼켰습니다.
3개 중 2개가 나쁜 것은 아니지만, 버핏과 그의 팀이 이 무리의 패배자 한 명에게 했던 것과 같은 실수를 할 필요는 없습니다.
여러분은 Warren Buffett의 주식 매입 접근법의 팬인가요?
여러분은 분명히 더 나쁜 짓을 할 수 있습니다.
Buffett의 Berkshire Hathway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B)는 그의 방법들이 인내심 있는 투자자들에게 성과를 거둔다는 것을 증명하며, 시장을 능가하는 장기적인 기록을 자랑합니다.
하지만 그렇다고 해서 모든 버크셔 지주회사가 반드시 필요한 이름은 아닙니다.
최고 중의 최고조차도 완벽하지는 않습니다.
오마하의 오라클과 그의 어금니들도 가끔 잘못 읽은 것에 대해 죄를 짓고 있습니다.
이를 배경으로, 여러분이 직접 퍼내고 싶은 버크셔 주식 두 개와 버크셔 해서웨이가 현재 보유하고 있는 하나의 이름을 살펴봅니다.
뱅크 오브 아메리카 Bank of America 구입
은행 입장에서는, 게다가 은행 주식 입장에서는 힘든 2년이었습니다.
금리가 높아지면 대출의 수익성이 개선되기도 하지만, 경기가 둔화되어 대출 수요가 위축되기도 합니다.
연체와 채무 불이행도 증가하고 있습니다.
뱅크 오브 아메리카 Bank of America (BAC 3.51%)는 이 도전에 무방비 상태입니다.
주가는 2022년 초 고점 대비 30% 이상 하락했습니다.
하지만, 당신은 그들의 기초 회사가 어디에 있었는지에 따라 주식을 사는 것이 아닙니다.
당신은 그 회사가 어디로 가고 있는지에 따라 주식을 소유합니다.
그리고 BofA가 어디로 가고 있는지는 현재 대부분의 시장보다 훨씬 더 나은 곳입니다.
우리는 은행의 최근 보고된 4분기 수치를 통해 이러한 현실을 살짝 보았습니다.
12월에 끝난 3개월 동안 수익과 수입은 모두 전년 대비 감소했지만, 이러한 감소의 대부분은 금리의 변화와 현재 신용 및 대출 환경과 관련이 있습니다.
투자 자문, 트레이딩, 투자 은행 및 신용 카드와 같은 서비스에서 발생하는 수입은 최근 분기보다 낮더라도 건강했습니다. 이러한 약간의 개선은 국내 및 세계 경제가 느끼는 것보다 더 빠르게 치유되고 있음을 시사합니다.
뱅크 오브 아메리카의 최고 경영자 브라이언 모이니한은 경제에 비교적 고통 없는 "연착륙"을 기대하며, 이는 다시 지속적인 성장으로 완화될 것이라고 말했습니다.
미국 경제의 4분기 GDP 성장률 3.3%는 모이니한의 낙관론을 강조하며, 경제학자들은 2% 성장을 예측했습니다.
버핏과 그의 팀은 경제가 회복됨에 따라 그들의 주식을 보유하고 있습니다.
버크셔 해서웨이는 BofA의 주식을 백만 주 조금 넘었는데, 총 280억 달러가 넘는 가치를 가지고 있습니다.
지금 급등한다면, 올해 예상 주당 수익인 3.15달러의 11배 미만의 가격으로 주식을 얻을 수 있을 것입니다.
2.9%의 배당 수익률도 그리 초라하지 않습니다.
코카콜라 Coca-Cola 도 사세요
Warren Buffett은 몇 가지 잘 알려진 투자 팁을 가지고 있습니다.
당신이 이해하는 사업에만 투자하고, 당신의 선택을 높은 품질의 회사로 제한하고, 심지어 그 가치가 현금 배당금의 형태로 나오더라도, 진짜 가치를 찾으세요.
오마하의 신탁은 그가 말하는 것을 실행합니다.
코카콜라 Coca-Cola (KO 0.28%)와 버크셔가 2006년부터 유지해 온 4억 주의 자리만큼 버핏의 조언을 잘 보여주는 버크셔 지주는 거의 없을 것입니다.
비즈니스 모델은 이해하기 쉽습니다;
물론 골드 피크 차, 미닛메이드 주스, 그리고 코카콜라의 탄산음료와 같은 회사 브랜드들은 모두 주요 브랜드이며, 이 주식은 신뢰할 수 있고 구체적인 가치를 많이 제공합니다.
이 회사는 수십 년 동안 분기별로 배당금을 지급했을 뿐만 아니라, 62년 연속 믿을 수 없을 정도로 매년 배당금을 인상했습니다! 현재 수익률은 견고한 3.1%입니다.
코카콜라는 점점 더 경쟁적인 환경에서 상승하는 상품 및 운임 비용을 완전히 흡수하거나 전가하기 위해 노력하고 있기 때문에 현재 약간의 역풍에 직면해 있습니다.
또한 기술이 소비자들로 하여금 대체 상품을 더 쉽게 찾을 수 있도록 해주었을 뿐만 아니라 코카콜라의 경쟁사들이 시장 점유율을 차지할 수 있도록 해주었다는 사실도 있습니다.
그러나 이 회사는 당신이 모를 수도 있는 우위를 가지고 있습니다.
코카콜라는 더 이상 자체 병입 작업을 많이 하지 않습니다.
몇 년 전, 코카콜라는 미국 병입 작업의 대부분을 궁극적으로 병입과 유통의 부담과 비용 위험을 떠맡는 현지화된 프랜차이즈 업체에 매각했습니다.
이제 코카콜라의 비즈니스 모델의 핵심은 농축된 맛 시럽을 이 병입에 판매한 다음 제품에서 나오는 일광욕을 마케팅하는 것입니다.
이 접근 방식은 수익을 적게 창출하지만 위험이 적고 수익률이 훨씬 높은 비즈니스 모델이기도 합니다.
다시 말해서, 코카콜라의 현금 흐름과 그에 따른 배당금은 잘 보호되고 있습니다.
Warren Buffett과 Berkshire의 다른 책임자들이 확실히 인식하고 있는 세부 사항입니다.
Paramount Global(파라마운트 글로벌) 방지
버크셔 해서웨이가 선정한 대부분의 주식은 이해가 되지만, 때때로 문제가 되는 것도 있습니다.
파라마운트 글로벌 Paramount Global (PARA -0.51%)도 그 중 하나라고 할 수 있습니다.
버크셔의 입장은 2022년 초 지주회사가 설립하자마자 눈살을 찌푸리기 시작했습니다.
이후 지분율을 높였고, 현재 총 9,370만 주의 주식과 12억 달러의 가치가 있기 때문에 더욱 눈살을 찌푸리게 했습니다.
네, 이것은 CBS 네트워크의 모체인 비아콤 CBS, 비아콤 스튜디오, 코미디 센트럴, MTV, 니켈로디언과 같은 케이블 채널, 스트리밍 플랫폼 파라마운트+, 무료 TV 서비스인 플루토 TV와 같은 파라마운트입니다.
이들은 모두 존경할 만한 엔터테인먼트 브랜드이지만, 이들 미디어 사업의 거의 모든 측면에서 수세에 몰리고 있습니다.
매출은 다소 정체되어 있으며, 영업 이익도 마찬가지입니다.
스트리밍 사업은 매출 증가에도 불구하고 여전히 적자를 기록하고 있습니다.
한편, TV 및 영화 매출은 감소하고 있습니다.
보도에 따르면, 파라마운트는 아직 시장성 있는 가치가 남아있기는 하지만, 자기 자신을 보호하기 위한 수단으로, 미디어 파트너와 합병할 미디어 파트너를 찾고 있거나 심지어 잠재적 구매자를 위해 여기저기서 쇼핑을 하고 있기도 합니다.
비록 이러한 조치가 현재로서는 분명 현명한 것이라고는 하지만, 파라마운트 글로벌이 아직 번창하기는 요원하다는 것을 보여주는 분명한 신호이기도 합니다.
그렇다면, 왜 버크셔 해서웨이가 그것을 샀을까요?
다시 말하지만, 아무도 완벽하지 않습니다.
사실, 이 직위가 처음 설립되었을 때의 상황을 고려할 때, 이러한 잘못된 조치는 조금이라도 이해할 수 있습니다.
2022년 초 당시 상황을 되돌아 보세요.
그 무렵(코로나 팬데믹 기간) 스트리밍 서비스의 출시와 확장의 광란으로 인한 먼지는 아직 가라앉지 않았습니다.
그 당시 스트리밍 시장의 미래가 어떻게 될지는 분명하지 않았습니다.
팬데믹이 스트리밍에 대한 소비자들의 관심을 확고히 했다는 것은 분명했습니다.
버크셔는 이 사업의 유망한 지분을 원했고, 파라마운트는 확실한 베팅인 것으로 나타났습니다.
스트리밍의 암울한 현실이 드러난 것은 최근의 일입니다.
즉, 비용이 많이 들고 경쟁력이 있는 사업입니다. 케이블 TV는 더 나은 상태가 아닙니다.
그렇다고 파라마운트가 망했다는 말은 아닙니다.
파라마운트는 파트너나 구매자를 찾을 가능성이 높습니다. 하지만 파라마운트는 약점을 잡고 있는 입장에서 이런 전략적 대안을 찾고 있습니다.
강점을 가진 입장에서 사업을 영위하는 기업을 찾아야 합니다.