S&P 500이 사상 최고치를 기록했습니다. 여기 여전히 싼 것처럼 보이는 인공지능(AI) 주식 1개가 있습니다
아담 스파타코의 작품 – 2024년 1월 26일 오전 4시
핵심 사항
메타는 가상현실(VR)과 핵심 광고 사업 개선에 이르기까지 인공지능(AI) 분야에서 많은 응용 프로그램을 보유하고 있습니다.
이 회사의 생성 AI Lama 2 모델은 다양한 산업에 걸쳐 많은 기업에서 사용되고 있습니다.
주식 시장의 침체에도 불구하고 메타는 수익성 평가 배수를 기준으로 볼 때 역사적으로 저렴해 보입니다.
메타 주식은 2023년에 190% 이상 급등했지만, 주식은 여전히 싸 보입니다.
지난 한 해 동안 시장에서 이 모멘텀의 큰 원인은 인공지능(AI)에 대한 과대 선전이었습니다.
이 기술에 대한 전반적인 낙관적인 전망은 2024년까지 이어진 것으로 보입니다.
이번 주 S&P 500은 사상 최고치인 4,868.55로 마감했습니다.
지난 12개월 동안 시장에 가장 큰 기여를 한 종목들 중 일부는 시가총액 기준으로 가장 큰 기술 기업을 묘사하는 별명인 "매그니피센트 세븐" 주식입니다.
이 기사의 현재 매그니피센트 세븐 주식 중 애플, 마이크로소프트, 알파벳, 아마존, 엔비디아 등 5개 종목이 시가총액 1조 달러 이상을 자랑합니다.
그러나 시가총액이 9,800억 달러인 메타 플랫폼 Meta Platforms (META 0.64%)이다음으로 합류하여 독점 클럽에 확고히 남을 수 있습니다.
2023년 메타 주식은 194%의 수익률을 기록하여 광범위한 시장을 크게 앞질렀습니다.
이러한 대규모 수익률과 전체 시장이 최고치로 치솟고 있는 상황에서 메타 주식의 이익을 예약할 때가 되었습니까?
회사의 재무 및 운영 상황을 철저히 분석하면 주식이 헐값에 거래된다는 것을 알 수 있습니다.
메타를 보고 지금이 주식을 퍼올 수 있는 좋은 기회인지 평가해 보겠습니다.
메타의 재무 프로필은 견고합니다
2022년 메타는 메타버스로 초점을 돌리면서 가상현실(VR)에 큰 베팅을 했습니다.
그러나 회사의 수익이 둔화되고 비용이 증가함에 따라 투자자들은 이러한 새로운 야망에 빠르게 지출했습니다.
메타버스는 여전히 회사의 장기 비전의 일부이지만 메타는 2023년의 대부분을 광고 뿌리로 되돌리고 비용 프로파일의 크기를 조정하는 데 보냈습니다.
2023년 첫 9개월 동안 메타의 총매출은 전년 동기 대비 12% 증가한 반면, 무료 현금 흐름은 140% 증가했습니다.
여러 차례의 해고와 함께 광고 성장으로의 복귀가 메타를 정상 궤도로 복귀시키는 데 도움이 되었습니다.
따라서 회사는 이러한 초과 이익을 사업에 빠르게 재투자할 수 있었습니다.
회사의 성장 동력은 무엇입니까?
인공지능에 관한 한 메타에는 몇 가지 흥미로운 기회가 있습니다.
첫째, 회사는 이미 Reality Labs 사업을 통해 일련의 VR 하드웨어 장치를 보유하고 있습니다.
현재 Reality Labs는 메타의 전체 매출의 약 1%만을 구성하고 있습니다.
게다가, 아직 긍정적인 영업 이익을 창출하지 못하고 있기 때문에, 막대한 연구 개발(R&D)과 마케팅 비용이 이 사업부에 타격을 주고 있습니다.
그럼에도 불구하고, 회사의 최근 증강 현실(AR) 개발 중 하나는 메타의 현재 VR 헤드셋과 전체 리얼리티 랩 사업의 잠재적인 성장 동인이 될 수 있습니다.
메타의 스마트 안경은 회사가 테스트하고 있는 독특한 새로운 하드웨어입니다.
알파벳과 같은 경쟁사들이 과거에 유사한 제품을 상용화하려고 시도했지만, 저는 메타가 기존 VR 및 AR 인프라에 스마트 안경을 통합하고 리얼리티 랩 운영을 강화할 수 있을 것이라고 확신합니다.
메타(Meta)가 현재 가지고 있는 또 다른 촉매제는 생성 AI 모델인 라마 2(Lama 2)입니다.
라마 2(Lama 2)는 이미 팔로 알토 네트웍스(Palo Alto Networks)와 같은 사이버 보안 회사, 아틀라시안(Atlassian)과 같은 직장 자동화 서비스 및 마이크로소프트(Microsoft)와 아마존 웹 서비스(AWS)와 같은 클라우드 제공업체를 포함하여 많은 인상적인 파트너를 보유하고 있습니다.
이러한 최종 시장은 각각 거대하며 점점 더 AI 응용 프로그램에 의존하고 있습니다.
아직 초기 단계이지만 메타는 클라우드 컴퓨팅과 같은 주요 시장으로부터 장기적인 세속적인 순풍을 누리기 위해 조용히 준비하고 있습니다.
메타 스톡은 할인처럼 보입니다
이 기사 시점에서 메타 주식은 올해 이미 8% 상승했습니다.
그러나 그럼에도 불구하고 이 회사는 S&P 500과 거의 동일한 21.9의 주가순자산비율(P/E)로 거래되고 있습니다.
이는 투자자들이 메타가 더 넓은 시장을 능가할 것으로 기대하지 않는다는 것을 의미할 수 있습니다.
저는 메타를 인공 지능에 대한 야망이 완전히 이해되지 않은 저평가된 성장주로 봅니다.
메타 주식은 가격 대비 무료 현금 흐름이 26.7에 불과해 역사적으로 저렴해 보입니다.
또한 현재 톨 리얼리티 랩이 메타의 전반적인 수익성을 차지하고 있는 점을 감안할 때 회사의 총수익은 실제로 더 높을 수 있으며, 이는 주식이 보기보다 더 저렴할 수 있음을 시사합니다.
거시 경제에 대한 우려가 개선되기 시작하면서 메타는 회사의 광고와 VR 사업 모두에 연료를 공급할 수 있는 산업인 AI 운동의 혜택을 받을 수 있는 좋은 위치에 있는 것으로 보입니다.
올해 첫 몇 주 동안 이미 약간의 급등을 경험했지만, 과거 가치 평가에 대한 주식 할인을 고려할 때 지금은 메타의 주식을 퍼올 수 있는 놀라운 기회처럼 보입니다.